周五，RBC Capital Markets更新了对CarMax (NYSE:KMX)的展望，将目标价从75.00美元上调至82.00美元，同时维持对该股的"跑赢大市"评级。该公司认识到CarMax第二季度业绩喜忧参半，指出可比零售单位销量出现积极增长，每单位毛利（GPU）保持稳定，同时有效的成本管理措施带来了显著的销售、一般和管理（SG&A）费用杠杆效应。
报告强调，CarMax的可比零售单位销量增长了4.3%，预计这一势头将持续到第三季度。然而，这一表现被CarMax Auto Finance (CAF)收入同比下降约14%以及信贷指标明显恶化所抵消。
尽管面临这些挑战，RBC Capital Markets仍调整了2025财年和2026财年的净销售增长预估，分别为-2.9%和+3.3%，略微高于此前的-3.8%和+3.1%。同期的每股收益（EPS）预估也被修正为2.70美元和3.92美元。
目标价上调的理由源于单位销量趋势的稳定以及对利率下降的预期。这导致估值倍数上调至约21倍，与公司五年中位数加一个标准差相符。修订后的目标价反映了这些更新后的评估。
在其他近期新闻中，CarMax在2024财年第二季度零售二手车销量增长5%，零售盈利能力从0.11美元上升至0.30美元。然而，Evercore ISI表示担心更高的贷款损失可能导致信贷条件收紧和利润面临挑战。该公司调整了CarMax 2024财年和2025财年的每股收益预估，分别为3.05美元和3.60美元。另一方面，CFRA分析师Garrett Nelson维持对CarMax的"买入"评级，目标价保持在100美元不变。CarMax报告8月季度每股收益为0.85美元，比去年同期增长13%。公司净销售额略微下降0.9%至70.1亿美元。在其他近期发展中，CarMax正在测试新的信用评分模型，并计划集中物流运营。这些都是投资者应该关注的最新发展。
InvestingPro洞察
随着CarMax (NYSE:KMX)在其财务旅程中前进，来自InvestingPro的最新洞察为公司当前状况和未来前景描绘了详细画面。CarMax的市值为116.3亿美元，市盈率为30.54，略低于截至2025财年第二季度的最近十二个月调整后市盈率29.24。这一估值是在同期收入下降3.03%的背景下得出的，突显了公司在实现顶线增长方面面临的挑战。
InvestingPro提示强调，分析师已下调了对即将到来的期间的盈利预期，这可能表明对公司盈利能力持谨慎态度。此外，CarMax的毛利率似乎较弱，为11.96%，表明其运营效率可能面临压力。尽管存在这些担忧，CarMax仍然是专业零售行业的重要参与者，其流动资产超过短期债务，表明公司有能力应对近期负债。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro提供了关于CarMax的额外提示，深入洞察公司的财务健康状况和市场地位。随着公司即将于2024年12月20日公布下一次财报，这些洞察对于做出明智决策尤为宝贵。InvestingPro的公允价值估计目前为61.36美元，表明该股票在之前收盘价78.21美元时可能被高估。
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