周五，贝尔德重申了对星巴克公司的信心，维持"跑赢大市"评级和110.00美元的目标价。该公司的分析表明，星巴克在美国仍有显著的门店扩张空间，这可能在可预见的未来推动收入增长。
这一重申来自于投资者对咖啡巨头在美国市场进一步扩张潜力的担忧。尽管存在这些疑虑，贝尔德最近的总可寻址市场(TAM)分析表明，星巴克可以维持3-4%的美国门店年增长率。
贝尔德的立场基于美国市场对星巴克整体收入轨迹的重要性。该公司强调，预计美国业务部分将继续对星巴克的总收入增长产生重大影响。这一预测在星巴克考虑向中国特许经营模式过渡的情况下尤为相关。
在详细评论中，贝尔德强调了理解星巴克在美国增长机会的重要性，特别是考虑到该业务对公司收入增长率的影响。该公司更新后的TAM分析是支持"跑赢大市"评级和110.00美元目标价的关键因素。
根据贝尔德的研究，在NASDAQ上市的星巴克(SBUX)有望继续在美国增长。该公司的分析支持了星巴克仍有充足机会扩大其国内业务并在未来几年维持收入增长的观点。
在其他近期新闻中，星巴克公司成为多家分析师报告的焦点。Jefferies将星巴克的股票评级从"持有"下调至"表现不佳"，原因是对运营挑战和预期对盈利增长的影响的担忧。该公司预计2025财年每股收益增长将为低个位数百分比，低于11-12%的一致预期。
另一方面，美国银行证券将星巴克股票的目标价上调至118美元，保持买入评级。这一调整反映了该公司对星巴克运营表现的信心增强，并预期可比门店销售增长将保持在更高的稳定水平。高盛重申对星巴克的买入评级，强调公司致力于提升客户体验和运营效率。
TD Cowen和BMO Capital将目标价设定为110美元，对新任首席执行官Brian Niccol推动星巴克增长表示信心。尽管6月季度北美交易量下降6%，但分析师预计在Niccol的领导下，星巴克未来三年的盈利增长将超过15%。
在领导层变动方面，星巴克北美首席执行官Michael Conway宣布将于2024年11月30日退休。公司尚未宣布继任者。
InvestingPro洞察
贝尔德对星巴克公司的乐观展望与InvestingPro的一些实时数据和指标相呼应。目前，星巴克拥有1104.5亿美元的巨大市值，凸显了其在行业中的重要地位。尽管存在扩张潜力的担忧，但该公司在截至2024年第三季度的过去十二个月内显示出4.17%的稳定收入增长，这证明了其持久的吸引力和商业模式的韧性。此外，星巴克在过去三个月内表现强劲，价格总回报率为23.76%，显示出投资者信心和市场动力。
InvestingPro提示强调，星巴克有连续14年提高股息的记录，这可能吸引那些寻求稳定收入流的投资者。此外，分析师预测公司今年将保持盈利，这与贝尔德的积极评估一致。对于寻求更深入分析和更多InvestingPro提示的投资者，还有额外的洞察可用，包括对公司适度债务水平的更仔细审查，以及其作为酒店、餐馆和休闲行业重要参与者的地位。
对于考虑投资星巴克的人来说，值得注意的是，该公司的市盈率为27.26，这可能表明相对于近期盈利增长而言估值较高。然而，公司持续的盈利能力和战略增长计划可能会为长期投资者证明这一估值是合理的。对于更全面的InvestingPro提示集，有兴趣的各方可以在InvestingPro平台上找到有关公司财务健康和市场表现的更多详细信息，其中包括专门针对星巴克的9个提示。
随着星巴克准备在2024年10月31日公布下一次财报，投资者将密切关注公司能否保持其增长轨迹，并继续利用贝尔德分析和InvestingPro支持数据所建议的美国市场机会。
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