周四，摩根大通上调了对天然气生产商EQT Corporation (NYSE:EQT)的展望，将目标价从之前的37.00美元上调至39.00美元，同时维持对该股票的增持评级。该公司表示，对EQT在收购ETRN后的去杠杆策略充满信心，这是推动该股票潜在增长的关键因素。
在最近与EQT的讨论中，公司积极的去杠杆计划被强调为股票的关键因素，特别是在收购ETRN之后。摩根大通预计，EQT将在年底前成功完成非运营勘探和生产（E&P）资产以及受监管的中游资产的销售。
这些潜在交易预计将产生约45亿美元的现金。这一估计基于上游资产销售约20亿美元，以及2亿至3亿美元受监管EBITDA的货币化。后者预计将吸引10-12倍或可能更高的倍数。这些销售将使EQT能够达到或甚至超过其30亿至50亿美元的资产销售目标上限，包括今年早些时候与Equinor资产互换中已获得的约5亿美元。
摩根大通对中游资产销售的时间表表示更有信心。这种看法部分是由于非运营上游资产的潜在买家被认为是准政府实体。这类买家通常需要更多时间来完成资产交易。
在其他最近的新闻中，EQT Corp成为了几项重要发展的焦点。摩根大通的分析师维持了对EQT AB的增持评级，尽管他们因EQT合作伙伴的更保守展望而调整了2024年和2026年的每股收益预测。尽管如此，摩根大通预计从2025年开始，EQT的盈利能力将显著提高，这得益于更高的附带权益和新旗舰基金的募资。
同时，花旗重新开始对EQT Corp的报道，强调公司成本结构的预期改善和资本密集度的潜在下降是股票复苏的关键因素。这是尽管EQT在收购ETRN后面临挑战。
Piper Sandler将EQT Corp的评级从增持调整为中性，反映了长期天然气价格假设的变化。EQT对2024年下半年的指导包括约13亿美元的资本支出，主要是由于与ETRN的协议提前结束。
富国银行在EQT与ETRN成功合并和公司强劲的季度业绩后，将EQT Corp的股票评级从持平上调至增持。合并和改善的财务状况导致估计净资产价值上调和目标价上调。
最后，为应对天然气价格下跌，EQT Corp与其他主要美国天然气生产商一起，计划在今年秋季战略性地削减约900亿立方英尺当量的产量。这一决定取决于市场条件，旨在解决近几个月来近40%的价格下跌问题。
InvestingPro洞察
随着EQT Corporation (NYSE:EQT)在收购ETRN后开始去杠杆化之旅，InvestingPro的最新数据显示，公司市值为208.4亿美元，凸显了该公司在天然气板块的重要地位。截至2024年第二季度的最近12个月调整后市盈率(P/E)为34.3，这可能表明该股票相对于行业同行交易溢价，这证明了市场对EQT未来盈利能力的乐观预期，正如分析师所预测的那样。
关注EQT财务健康状况的投资者会注意到，该公司的市账率为1.38，表明该股票在净资产价值方面可能被合理估值。此外，虽然公司的债务水平适中，但值得注意的是短期债务超过了流动资产，这可能会影响公司的短期流动性。这是投资者需要密切关注的关键因素，特别是在公司度过收购后阶段时。
对于那些寻求更多洞察的投资者，还有9个额外的InvestingPro提示可用，这些提示对EQT的财务表现、股票波动性和估值倍数进行了全面分析。这些提示可以通过访问InvestingPro获得，为考虑将EQT作为投资组合一部分的投资者提供有价值的指导。
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