罗森布拉特证券上调了美光科技的股票目标价,从225美元提高到250美元,同时重申买入评级。
这一调整是基于美光科技的财务表现超出了最乐观的预期,这主要得益于人工智能和内存周期动态的强劲组合。
美光科技最近的财报显示了一个重大胜利,其特点是数据中心需求强劲,尤其是在人工智能和通用领域,这抵消了智能手机和PC库存水平较弱的影响。
公司的高带宽内存(HBM)组合、高密度DIMM和高端固态硬盘(SSD)为其强劲业绩做出了贡献。该公司指出,尽管市场因智能手机和PC库存疲软而预期会出现下滑,但美光科技在HBM技术方面的成功成为了游戏规则的改变者,挑战了传统的供需动态。
预计DRAM行业的供需平衡将持续收紧,直到2025年底。美光科技的HBM产品已经售罄,预计将有助于到春季时使智能手机和PC库存水平正常化。此外,NAND领域也显示出积极的供需指标。
分析师对美光科技雄心勃勃的目标提出质疑,该目标是在2025年占据超过20%的DRAM市场份额,估计约为250亿美元。这种怀疑源于围绕定义单位销售和定价的协商订单的不确定性。
美光科技在HBM领域的创新也得到了认可,这一领域传统上由SK海力士领导。该公司开发的HBM产品功耗降低了30%,并计划在2025年推出比前代产品功耗效率提高20%的新版本。预计这一技术进步将为美光科技带来更高的平均售价(ASP)。
罗森布拉特更新后的目标价基于其新的2026财年非GAAP每股收益(EPS)估计18.00美元的中等十几倍市盈率(P/E)倍数。
在其他近期新闻中,美光科技在8月季度展示了强劲的财务表现,收入和每股收益令人印象深刻。公司的强劲业绩是由其人工智能相关内存芯片需求激增推动的。
包括瑞穗、高盛和UBS在内的分析师公司已调整了他们的目标价,并保持对美光科技的积极展望。他们预计,当前PC和智能手机库存水平的波动是暂时的,由于未来几年图形处理单元的强劲需求,高带宽内存的需求将会上升。美光科技还宣布计划在爱达荷州、印度和中国扩大其制造足迹,为满足数据中心的强劲需求做好准备。
InvestingPro 洞察
随着美光科技(MU)在动态的半导体行业格局中导航,来自InvestingPro的实时数据提供了对公司财务健康和市场地位的更深入理解。美光科技的市值为1057.8亿美元,在其行业中是一个重要的参与者。尽管-68.02的负市盈率表明最近出现亏损,但分析师预测本年度将出现转机,预期会有增长。
InvestingPro提示突出了美光科技对股东回报的承诺,连续三年提高股息,显示了对其财务稳定性的信心。此外,公司的流动资产超过短期债务,表明其资产负债表强健,能够应对市场波动。虽然公司在过去十二个月的毛利率面临挑战,为22.35%,但预期今年销售增长和盈利能力,加上过去五年的强劲回报,使美光科技对寻求长期增长的投资者来说处于有利地位。
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