周三，花旗更新了对Upwork Inc. (NASDAQ: UPWK)股票的立场，将该股票的目标价从13美元下调至11美元，同时维持中性评级。
此次调整是在审查Upwork的商业模式并根据自5月以来观察到的具有挑战性的宏观经济环境修订预测后做出的，预计这种环境将持续到2024年下半年。
尽管第一季度表现强劲，但自由职业平台的近期可见性已经下降，第二季度寻求在Upwork上工作的客户数量环比下降了6%。然而，花旗注意到市场上新产品的采用情况出现了积极发展，这可能表明未来增长的潜力。
具体而言，Upwork的人工智能(AI)总服务量(GSV)同比增长67%，其增值服务（包括广告和变现收入）同比大幅增长75%。此外，公司的抽成率环比提高了30个基点。企业部门也表现出希望，新增46个标志性客户，创下公司近期新高。
EBITDA利润率的扩大是Upwork另一个令人鼓舞的迹象。尽管如此，花旗表示谨慎，指出在对公司股票采取更积极的展望之前，需要宏观经济逆风稳定下来，并且GSV需要显示持续增长。
在其他近期新闻中，Upwork Inc.报告2024年第二季度收入同比增长15%，达到1.931亿美元，创下历史最高季度GAAP净收入2220万美元。尽管取得这些成就，但由于客户活动疲软和宏观经济挑战，Upwork下调了全年收入指引。
公司预计第三季度收入在1.79亿美元至1.84亿美元之间，全年收入预计在7.35亿美元至7.45亿美元之间。
针对这些财务发展，Roth/MKM将Upwork的股票目标价从19美元下调至13美元，维持买入评级。同样，BTIG在股东积极主义的背景下重申了对Upwork的买入评级和14.00美元的目标价。
Upwork还宣布，2024年已回购1亿美元的股票，约占其当前市值的7.5%，并计划继续这一趋势。公司已采取措施优化成本，包括停止品牌营销和优化效果营销。
现为第四大股东的积极投资者提出了几项改善Upwork业绩和治理的变革，包括增强核心市场、精简管理层级和重组董事会。这些是公司最近发展轨迹中的最新动态。
InvestingPro洞察
鉴于花旗最近对Upwork Inc. (NASDAQ: UPWK)的更新，考虑InvestingPro的额外洞察是恰当的。值得注意的是，Upwork一直在积极回购股票，表明管理层对公司的价值主张有信心。这与Upwork持有的现金多于债务的事实相一致，在不确定的经济时期提供了财务稳定性。此外，Upwork的毛利率仍然令人印象深刻，截至2024年第二季度的过去十二个月为76.18%，尽管面临花旗提到的宏观经济挑战，但仍然强化了其商业模式的优势。
InvestingPro数据突出显示Upwork的市值约为14.1亿美元，市盈率为19.38，表明投资者对未来盈利增长的预期。截至2024年第二季度的过去十二个月，公司收入增长了14.5%，展示了其扩大顶线的能力。此外，Upwork在同期的EBITDA增长率高达173.23%，这可能是未来盈利能力的信号，分析师预测公司今年将实现盈利，呼应了这一预测。
对于寻求更全面分析的读者，还有超过10个额外的InvestingPro提示可用，这些提示进一步深入探讨了Upwork的财务健康状况和市场表现。可以访问这些提示以更深入地了解公司的前景并为投资决策提供信息。
InvestingPro还为Upwork提供了13.45美元的公允价值估计，略低于分析师14美元的目标价，但高于当前价格，表明可能存在低估。下一个财报日期定于2024年10月23日，投资者可能希望密切关注任何重大更新或公司展望的变化。
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