周二，美银证券调整了对瑞典航空航天和国防公司Saab AB股票的立场，将其股票评级从买入下调至中性。与此同时，该公司还修改了Saab AB的目标价，将其从之前的265.00瑞典克朗下调至240.00瑞典克朗。新的评级和目标价反映了该公司对Saab未来业绩和市场地位的重新评估。
美银证券强调了Saab AB过去两年的出色表现，指出其在订单量和收入增长方面在同行中表现优异。
然而，该公司预计未来将面临挑战，预计2024年将设立一个可能难以在次年超越的高基准。预计到2027年，收入增长将会放缓，订单量可能在2024年达到峰值。
这家国防公司在2024年上半年增加约1,500名员工的战略决策被视为一把双刃剑。虽然此举旨在维持增长，但美银证券表示，这可能会给公司的利润率带来压力。
预计这种潜在的盈利能力压力将影响投资者情绪，并可能导致市场在进入2025年时重新评估Saab AB的股票估值倍数。
鉴于这些考虑因素，美银证券下调了2024年至2026年Saab AB的每股收益(EPS)预估约4-7%。
此外，该公司将2025-26年的目标倍数调整为21倍市盈率(PE)和18倍企业价值与息税前利润比率(EV/EBIT)，略低于此前的22倍PE和18.5倍EV/EBIT。这种预期的重新调整是由于预计Saab AB的业务活动动能将放缓。
美银证券修改目标价并将评级调整为中性，是基于对Saab AB增长战略可能对其未来财务表现产生影响的评估。
本文由人工智能协助翻译。更多信息，请参见我们的使用条款。