Berenberg将Currys Plc (CURY:LN)的目标价从此前的0.92英镑上调至1.25英镑,同时维持对该股的买入评级。此次调整是基于Currys在2024年4月财年末显著减少了总负债,并保持了强劲的财务状况。
作为领先的电子产品零售商,Currys成功实施了转型计划,使得2019财年至2024财年期间总负债减少了超过7亿英镑。因此,该公司在2024年4月报告年末净现金余额为9600万英镑。Berenberg强调,Currys的财务纪律,加上明确的战略和合理规模的成本基础,将支持公司维持正常化的资本支出水平,从而促进进一步增长。
该公司还预计,Currys将在2027财年前消除其养老金赤字,届时将停止相关供款。这一变化预计将导致权益自由现金流(FCF)显著增加,预计2027财年将达到约1亿英镑,此后每年将超过1.5亿英镑。
改善的财务前景使Currys管理层有信心宣布在本财年恢复股息支付。尽管股息宣告尚待确定,但Berenberg预计潜在收益率约为4%,这可能会吸引注重收入的投资者。
Berenberg修订后的目标价反映了对Currys保持不断增长的净现金资产负债表和实现其财务承诺能力的信心。对公司战略措施的认可表明,Currys在未来几年的财务表现前景乐观。
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