周一，汇丰银行将Embraer (NYSE:ERJ)的目标价从此前的30美元上调至36美元，同时维持对该股票的持有评级。
这一调整是在Embraer和波音结束了一项与2019-2020年失败的合资企图有关的长期仲裁案之后做出的。该案件导致Embraer获得1.5亿美元的现金赔偿。
尽管这笔交割金额低于市场预期，考虑到Embraer为分拆其商用飞机业务产生了约3亿美元的交易成本，但这笔赔偿仍然代表了净现金贡献。
仲裁的财务影响被视为对Embraer资产负债表的积极发展。该公司在2024年上半年末的净债务为13亿美元，预计到今年年底将降至8亿美元。
这一预测得到了仲裁裁决带来的现金流入和公司运营现金流生成的支持，特别是在Embraer接近下半年旺季之际。
Embraer的生产预计将在2025年加速，今年的大部分交付仍预计在2024年第四季度进行。该公司正积极与供应商合作，以确保备件的及时交付并减轻自身的延误。
这一努力尤为重要，因为持续的供应链问题继续给飞机原始设备制造商（OEM）带来挑战，促使一些航空公司多样化其机队选择。
维珍澳大利亚最近订购8架E190-E2飞机就是航空公司在行业整合中探索不同选择的趋势的一个例子。Embraer的国防业务线也显示出积极势头，在范堡罗航展上获得了重要订单，包括9架C-390 Millennium飞机和6架Super Tucano。这些订单预计将反映在Embraer 2024年第三季度的订单积压中。
在其他最近的新闻中，Embraer成为几项重大发展的焦点。TD Cowen将这家航空航天公司的股票评级从持有上调至买入，同时将目标价从26.00美元上调至41.00美元。
这一升级基于TD Cowen预期Embraer在2024-26年期间所有业务板块的收入和调整后EBITDA将实现中等两位数的复合年增长率。该公司还强调了改善的自由现金流和Embraer C-390军用运输机在扩展市场中的巨大机遇。
此外，Embraer通过其子公司EVE参与电动垂直起降飞机市场被认为是一个潜在的增长领域。TD Cowen的新目标价基于2025年估计的总企业价值与调整后EBITDA比率约为10.5倍，表明Embraer股票具有强劲的价值主张。
除了升级之外，LATAM航空正在考虑从Embraer购买多达30架喷气机，作为其提升巴西运营能力战略的一部分。LATAM巴西计划扩大其机队，因为其他制造商的窄体飞机交付时间延长。这些最近的发展突显了Embraer在未来几年的增长前景和战略举措。
InvestingPro洞察
继汇丰银行更新Embraer的目标价后，InvestingPro数据为公司的财务状况提供了额外的背景。Embraer的市值为64.3亿美元，远期市盈率为16.87，表明与行业平均水平相比可能存在有利的估值。该公司的收入增长强劲，截至2024年第二季度的过去十二个月增长了11.43%，季度收入增长更是达到了23.38%。这一财务增长轨迹与文章中提到的Embraer生产和订单积压的积极前景相一致。
一个InvestingPro提示强调了Embraer在航空航天与国防行业的重要地位，这一点在范堡罗航展上获得的重大订单中得到了证实。此外，分析师预测Embraer今年将实现盈利，这一观点反映在公司年初至今90.24%的可观价格总回报中。这些洞察表明公司表现强劲，股票价值可能有乐观的未来。对于希望深入了解Embraer财务健康状况和股票潜力的读者，可以在以下链接找到更多InvestingPro提示：https://cn.investing.com/pro/ERJ
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