Exane 法国巴黎银行开始对SEB SA (SK:FP)进行评级,给予该股票"优于大市"评级,并设定目标价为125.00欧元。该公司指出,SEB SA股票年初至今下跌17%,目前交易价格处于其历史估值区间的低端,这为投资者提供了一个有利的风险/回报场景。
该公司的积极展望基于几个关键因素。首先,强调了SEB的强劲基本面和领先的市场地位。此外,该公司还指出了SEB的盈利增长前景,预计从2023财年到2026财年,每股收益(EPS)的复合年增长率(CAGR)约为13%。
Exane 法国巴黎银行关注的另一个重点是SEB战略性地扩展到专业市场,预计该市场将有更高的增长和利润率。此外,SEB在中国的强大存在也被强调为一个重要优势,该公司在中国的销售额占其总销售额的25%以上。
从估值角度来看,该股票的吸引力进一步得到了其当前交易指标的支持。SEB股票的交易价格不到2025财年预期市盈率(P/E)的10倍,自由现金流(FCF)收益率约为9%,企业价值与息税前利润(EV/EBIT)的比率约为8.5倍。
此外,该公司指出,SEB的存根估值(不包括其中国业务)也处于极具吸引力的低水平,约为5倍市盈率。
该公司的分析最后断言,他们125.00欧元的目标价意味着相对于股票当前水平有超过30%的上涨潜力,表明对SEB SA市场表现潜力的强烈信心。
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