Mizuho重申了对Pinnacle West Capital (NYSE:PNW)的积极立场,维持"跑赢大市"评级和75.00美元的目标价。该公司的认可是在最近与Pinnacle West首席执行官Jeffrey Guldner和首席财务官Andrew Cooper在休斯顿举行投资者会议之后做出的。
讨论显示,该公司对2024年底前就正在审查的监管滞后文件做出有利决定持乐观态度。
Pinnacle West管理层表示有信心,11月选举后亚利桑那公司委员会(ACC)的政治构成将保持稳定。这种稳定性被视为公司监管环境的积极信号。
此外,公司指出,2024年标志着长达十年的养老金摊销收益期的结束,这对其财务业绩产生了积极影响。今年的收益还将反映出售非受管制业务带来的一次性收益,为每股收益贡献0.35美元。
根据Mizuho的说法,Pinnacle West的资本支出水平表明,该公司可能会在2025年第二季度提交下一次费率申请。
预计申请可能包括一个公式费率计划机制,具体细节将取决于当前滞后减少文件的结果。该公司重申的目标价和评级反映了对这家公用事业公司前景的信心。
Pinnacle West Capital Corporation在2024年第二季度财报电话会议上报告了显著增长,将这一积极的财务表现归因于客户基础的增加和有利的天气条件。
Pinnacle West积极参与监管程序,费率申请文件的决定有待进一步发展。该公司已完成重大股权发行,并计划使用ATM程序满足未来融资需求。
尽管引导全年销售增长范围下调,但Pinnacle West预计除正常经济因素外,不会面临重大阻力。
在未来预期方面,该公司拥有大量延伸至2026年以后的客户积压订单,包括TSMC和数据中心客户,代表超过4,000兆瓦的需求。预计第三季度将更新销售增长和资本计划。
InvestingPro洞察
随着Pinnacle West Capital (NYSE:PNW)在其监管和财务格局中导航,InvestingPro的实时数据提供了对公司当前估值和表现的更深入了解。市值为102.5亿美元,市盈率为16.57,Pinnacle West似乎相对于其近期盈利增长而言估值合理。这一点从2024年第二季度最近十二个月的调整后市盈率17.17进一步得到证实。
该公司在截至2024年第二季度的最近十二个月内收入增长7.57%,季度收入增长16.7%,表明业务强劲且不断增长。41.79%的毛利率展示了公司保持盈利能力的能力,这对投资者来说是一个积极信号。
InvestingPro提示表明,Pinnacle West运营时背负着大量债务,但它已经连续12年提高股息,并已连续32年保持股息支付。该公司的股价也接近52周高点,反映出过去三个月21.97%的强劲价格总回报。这些因素,加上分析师预测公司今年将实现盈利,使Pinnacle West成为投资者感兴趣的对象。
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