周三，TD Cowen维持Roivant Sciences（纳斯达克股票代码：ROIV）的买入评级，此前该公司宣布与Organon达成一项重大许可协议。这笔涉及Roivant子公司Dermavant的交易总价值可能高达12亿美元，包括1.75亿美元的预付款和潜在的10.25亿美元里程碑付款。
此外，从2027年开始，Dermavant将获得银屑病治疗药物Vtama销售的分级特许权使用费，销售额低于10亿美元时从低个位数到中个位数开始，销售额超过10亿美元时最高可达30%。
这项安排被描述为对Roivant Sciences有利，因为预计将减少运营开支并清除Dermavant资产负债表上的债务。这一战略举措使Roivant能够更专注于其后期药物候选产品，包括IMVT-1402、brepocitinib和mosliciguat。该交易还保留了Roivant从Vtama未来成功中受益的潜力，而无需承担其商业化的全部负担。
与Organon的许可协议代表了Roivant Sciences的一个关键步骤，旨在精简其运营并优先考虑最有前景的治疗候选产品。通过卸下与Vtama相关的财务和运营责任，Roivant可以将资源重新分配到推进其后期管线上，这对公司在生物制药板块的增长和未来前景至关重要。
与Organon的交易财务条款旨在通过预付款为Roivant提供即时资金，并通过里程碑付款和特许权使用费提供长期收入。这种结构旨在支持Roivant正在进行的研发工作，同时确保在Vtama的市场表现中拥有一席之地。
总之，Roivant Sciences与Organon的战略许可协议对公司来说是一个重大发展，使其能够减少运营支出和债务，同时专注于开发后期药物管线。该交易还确保Roivant继续对Vtama的财务成功保持兴趣，可能在未来为公司的收入流做出贡献。
在其他近期新闻中，Roivant Sciences取得了重大进展。公司的年度股东大会重新选举了董事，并批准Ernst & Young LLP继续担任公司的独立审计。在产品开发方面，
Roivant的子公司Pulmovant正在推进其处于2期就绪状态的资产mosliciguat，该药物针对间质性肺疾病中的肺动脉高压患者。该药物显示出38%的肺血管阻力降低。Roivant还报告了来自VTAMA的1840万美元产品收入，并持有57亿美元的现金和现金等价物。
分析师公司TD Cowen和H.C. Wainwright维持了他们的"买入"评级，而BofA Securities将其目标价上调至12.50美元，维持中性评级。Roivant的另一家子公司Immunovant报告了其batoclimab（一种治疗格雷夫斯病的药物）2a期试验的积极结果。这些都是Roivant Sciences最近的发展。
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