周三，HSBC分析师发布了对Oil & Natural Gas Corp Ltd (ONGC:IN)股票的新评级，将其从"持有"下调至"减持"，尽管将目标价从此前的230.00印度卢比上调至230.00印度卢比。评级和目标价的调整反映了修订后的盈利预估以及公司向绿色能源转型的趋势。
此次降级伴随着对公司未来业绩展望的修订，HSBC现预计ONGC 2025-2026财年的盈利预估将下调4-5%，主要原因是产量下降。分析师指出，政府行为对ONGC的现金流有重大影响，因此，股息被认为是衡量公司价值的更准确指标。
HSBC的分析采用了股息贴现模型来评估ONGC的价值，突出了在政府影响公司的背景下股息的重要性。该公司最近承诺向绿色能源转型的举措被积极看待，这使得其终端增长假设比ONGC作为纯粹石油勘探公司时更高。
尽管HSBC对ONGC向绿色能源转型持积极看法，但也指出了几个可能导致预估下调的因素，包括产量令人失望、油价波动以及资本支出增加。
然而，HSBC承认他们的评估存在上行风险，这可能来自于重大新油气发现的增加，从而推动ONGC的产量增长。
本文由人工智能协助翻译。更多信息，请参见我们的使用条款。