周三，HSBC分析师调整了对Spectris Plc (SXS:LN) (OTC: SEPJF)股票的立场，将其评级从买入下调至持有，并将目标价从之前的37.00英镑下调至30.50英镑。这一修订是在对公司近期活动（包括Piezocryst收购）进行深入审查并更新外汇模型后做出的。
此次降级受到对公司财务预测重新评估的影响。2024年至2026年的调整后每股收益（EPS）预估下调了约1-2%，考虑了收购的影响和随后的货币估值变化。此外，由于预计2024年因出售Red Lion而产生的高额现金税，公司的自由现金流（FCF）预期也被下调。
HSBC分析师指出，Spectris Plc为促成近期收购而增加的债务，加上更高的利息成本，导致他们的盈利预测比市场共识低7-9%。这种差异表明未来盈利可能面临下行压力。
分析师还对公司在这些收购后的风险状况和叙事转变表示担忧。由于预计大部分调整后的营业利润将在2024年下半年实现，这给短期盈利带来了额外风险。对交易协同效应缺乏明确性进一步复杂化了投资前景。
报告最后指出，Spectris Plc可能会再次下调2024年的预期，突显了当前预测交易协同效应的挑战。新的股票目标价3,050便士代表了基于这些因素的更新估值。
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