周二,Jefferies下调了SolarEdge Technologies (NASDAQ:SEDG)的股票评级,从"持有"降至"减持",并将目标价从之前的27.00美元下调至17.00美元。尽管美国市场正在复苏,但该公司强调欧洲市场低迷的前景可能比预期更长,且面临强劲竞争。
这次降级是在最近的RE+活动讨论之后做出的,该活动并未如预期般提振对公司前景的信心。Jefferies现在预计2025年和2026年的平均售价(ASP)将显著低于市场共识,同比下降14%。此前的共识预估认为ASP将以个位数百分比下降。
该公司指出,SolarEdge的产品在欧洲市场相比其中国竞争对手存在较高溢价,这可能导致ASP下降幅度更大,可能超过10%。虽然国内生产可能对美国ASP产生一些积极影响,但Jefferies预计这将主要被其他因素抵消。
在第二季度,欧洲占SolarEdge太阳能销售额的37%,低于2023年的64%。Jefferies预计欧洲份额将趋向约30%,但仍将是业务的重要组成部分。
在其他近期新闻中,由于管理结构的重大变化和修订后的财务预测,SolarEdge Technologies一直受到各方金融分析师的关注。在欧洲市场出货量不足的担忧中,Stifel和Truist Securities维持了对SolarEdge的"持有"评级,目标价稳定在20.00美元。尽管在欧洲面临挑战,但由于该公司在第三方所有权领域的显著市场份额,预计在美国市场表现会更好。
SolarEdge报告第二季度收入约为2.65亿美元,计划在2025年初推出新产品。该公司设定2025年第二季度的收入目标为5.5亿美元,并预计在同年实现现金流转正。
首席执行官Zvi Lando已经卸任,前首席财务官Ronen Faier接任临时CEO,而此前担任财务高级副总裁的Ariel Porat已接任CFO职位。Morgan Stanley、Jefferies、Canaccord Genuity和BMO Capital的分析师维持了各自的评级,其中Morgan Stanley设定28美元的目标价,Jefferies设定27美元的目标价。值得注意的是,Deutsche Bank将目标价从40美元下调至25美元。这些发展是SolarEdge持续战略的一部分,旨在应对复杂的市场环境并满足不断增长的需求。
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