周一，Mizuho 对 Dell Technologies Inc. (NYSE:DELL) 启动了覆盖，给予"优于大盘"评级，目标价为 135 美元。这一举动源于生成式 AI 被视为各个市场增长和创新的关键驱动力，导致对 AI 服务器需求增加，而这些服务器对这场技术革命至关重要。
根据 Mizuho 分析师的预测，到 2027 年，AI 服务器市场预计将达到约 4060 亿美元，年复合增长率（CAGR）约为 54%。这一增长归因于云服务提供商（CSP）的需求，包括超大规模和二级提供商，以及企业需求。
该报告强调，尽管 AI 服务器市场正在经历指数级增长，但由于差异化程度低、客户群集中以及竞争加剧等因素，存在盈利风险。Super Micro Computer, Inc. (SMCI) 被认为是当前 AI 服务器市场的领导者，但正面临包括市场份额损失、利润率压力、负自由现金流（FCF）以及内部控制问题等挑战，这从其 10-K 文件提交延迟可见一斑。
相比之下，Dell 被认为更有能力把握市场机遇，这得益于其多元化的产品组合，包括服务器、PC 和存储解决方案。该公司还拥有更强健的资产负债表，具有强劲的自由现金流和有效的营运资金管理。
在对 Dell 启动覆盖并给予积极展望的同时，Mizuho 也给予了 Super Micro Computer, Inc. "中性"评级，目标价为 450 美元。这两家公司的评级差异反映了它们在快速增长的 AI 服务器市场中的不同前景和地位。
在其他近期新闻中，Dell Technologies 一直是几项重要发展的焦点。在最近的财报电话会议上，该公司报告其核心业务实现强劲增长，其中客户解决方案集团和基础设施解决方案集团分别增长 12% 和 38%。Dell 还在扩大其在人工智能（AI）市场的存在，在 AI 领域拥有 38 亿美元的订单积压。
Susquehanna 对 Dell 启动了覆盖，给予"中性"评级，目标价为 120.00 美元。该公司指出 Dell 的大规模、知名品牌和强大的内部融资能力是其主要优势，但对 AI 硬件的不确定经济回报以及 Dell 扩大 AI 服务规模的策略表示担忧。
与此同时，尽管预计 AI 服务器比重增加和通胀导致的组件成本上升将带来毛利率压力，Evercore ISI 仍然对 Dell 保持积极看法，重申"优于大盘"评级，目标价为 140.00 美元。
InvestingPro 洞察
随着 Dell Technologies Inc. (NYSE:DELL) 定位自身以利用蓬勃发展的 AI 服务器市场，来自 InvestingPro 的实时数据凸显了该公司的财务健康状况和市场表现。Dell 的市值高达 810.6 亿美元，反映了投资者对其商业模式的信心。此外，该公司的市盈率（一个衡量市场对增长预期的关键指标）为 20.58，价格具有吸引力。这表明，相对于其近期增长潜力，Dell 的收益可能被低估，这一点从截至 2023 年第一季度的过去十二个月调整后市盈率更低（17.99）可以看出。
InvestingPro 提示强调，Dell 的管理层一直在积极回购股票，表明他们对公司价值主张的强烈信心。此外，Dell 提供高股东收益率，这对寻求通过股息和股票回购获得回报的投资者可能具有吸引力。这些战略举措在公司应对竞争激烈的 AI 服务器市场格局时尤为相关。投资者可以在 InvestingPro 平台上找到额外的 16 条 InvestingPro 提示，这些提示提供了关于 Dell 财务指标和市场趋势的更深入见解，可以通过 https://cn.investing.com/pro/DELL 访问。
随着分析师下调对即将到来的期间的盈利预期，投资者密切关注 Dell 的财务表现至关重要。尽管如此，Dell 过去一周的显著回报以及分析师预测今年将实现盈利，可能表明短期内存在潜在收益。这些来自 InvestingPro 的洞察为 Dell 的市场地位和未来前景提供了全面的视角，这对于做出明智的投资决策至关重要。
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