周一，Canaccord Genuity维持对MicroStrategy（纳斯达克：MSTR）股票的买入评级，但将目标价从185.00美元下调至173.00美元。此次调整反映了基于比特币近期表现和公司部分总和（SOTP）估值溢价的重新校准。
该公司的分析显示，自上次评估以来，比特币价值下降了约11%，而MicroStrategy的SOTP溢价上升了5%。
尽管目标价下调，Canaccord Genuity对MicroStrategy的估值方法保持一致，包括预计比特币从当前现货价格一年内升值20%，软件业务价值上涨15%，以及当前SOTP溢价的持续存在。
报告还强调，MicroStrategy的股权价值溢价相对于其比特币持有量（HODL）的价值接近历史高点，达到110%。这一溢价被认为是一个潜在的风险因素，表明该领域的任何收缩都可能影响公司的股票价值。
Canaccord Genuity更新后的173美元股票目标价考虑了MicroStrategy持续进行的增值比特币收购。该公司认为，这一变化是基于比特币当前现货价格的小幅调整，而非公司基本面或前景的重大转变。
在其他近期新闻中，MicroStrategy Incorporated增加了其比特币持有量，以约11.1亿美元购买了额外的18,300个比特币。此次收购使公司的总比特币持有量达到约244,800个，总收购价格接近94.5亿美元。MicroStrategy通过出售约805万股股票筹集了约11.1亿美元的净收益来为此次购买提供资金。
Barclays和Cantor Fitzgerald的分析师给予MicroStrategy超配评级，认为公司对比特币的战略投资是重要的价值驱动因素。公司大量的比特币持有量，加上对加密货币需求可能增加的预期，导致对公司股票的积极情绪。
MicroStrategy还在AWS Marketplace上推出了面向政府的MicroStrategy ONE，这是一个人工智能驱动的分析平台，旨在促进公共部门组织的数据驱动决策。同时，公司第二季度收益报告显示总收入同比下降7%，主要是由于从产品许可向云服务订阅的转变。
在政治领域，共和党总统候选人Donald Trump提议创建美国比特币储备，这可能会影响像MicroStrategy这样持有大量比特币的公司。这些是围绕MicroStrategy Incorporated的一些最新发展。
InvestingPro洞察
根据Canaccord Genuity的分析，MicroStrategy（纳斯达克：MSTR）呈现出一个复杂的金融格局，投资者应该用最新信息来导航。根据InvestingPro的最新数据，截至2024年第二季度的过去十二个月，MicroStrategy的毛利率高达75.9%。这一数字凸显了公司在核心业务中保持盈利能力的能力，尽管面临更广泛的市场挑战。
短期内，MicroStrategy在过去一周经历了显著的回报，价格总回报率为13.34%，突显了潜在的反弹或市场对近期发展的积极反应。然而，公司的股价走势一直相当波动，InvestingPro的分析师预计公司今年将不会盈利，这与报告中关于股权价值溢价是风险因素的观点一致。
考虑投资MicroStrategy股票的投资者应该意识到，该公司目前的收入估值倍数较高，市净率倍数高达9.7，这可能表明相对于其资产和收益的溢价定价。对于那些寻求更深入分析的人，InvestingPro提供了关于MicroStrategy的额外提示，可以在https://cn.investing.com/pro/MSTR找到。
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