Micron Technology (NASDAQ: MU)股价下跌3%,此前Morgan Stanley对该公司的业绩前景发表了评论。
该金融机构的分析表明,尽管生产商库存高企且原始设备制造商(OEM)提前采购,Micron仍保持了稳定的价格谈判,价格未受影响,但销量仍然疲软。
这种情况与2024年上半年相似,最初是一个积极因素,但现在似乎正在影响投资者情绪。
Morgan Stanley的分析师指出,他们对Micron的中性(EW)评级主要受公司估值的影响,他们认为估值偏高。
尽管近期基本面略有改善,但他们表示很难证明Micron目前的估值是合理的。他们强调,他们预计的全年每股收益(EPS)为3.7美元,这将导致自由现金流微乎其微。
今年3月,Morgan Stanley曾强调市场供应过剩的担忧,生产商库存处于历史最高水平。
然而,Micron成功维持了价格上涨,这得益于对未来供应问题的预期。这一策略仍在继续,尽管第四季度同比价格涨幅可能放缓,但环比改善似乎令人满意。
尽管由于估值担忧和难以用传统内存分析方法证明其合理性而存在负面偏见,Morgan Stanley此前曾在Micron股价接近高点时将其评级上调至中性。
在其他近期新闻中,Raymond James将目标价下调至125美元,同时维持"优于大市"评级,理由是非HBM DRAM和NAND市场近期增长放缓。Mizuho Securities将目标价调整为140美元,尽管预计由于人工智能的进步,高带宽内存(HBM)市场将出现显著增长。Susquehanna维持"正面"评级,但将目标价下调至175美元,考虑到Micron最近对11月季度DRAM和NAND出货量的更新。
Wolfe Research将目标价维持在200美元,强调了Micron的高带宽内存3E(HBM3E)产品带来的潜在增长。
Micron最近恢复了股票回购计划,表明市场状况有所改善。该公司还推出了PCIe Gen6固态硬盘(SSD)技术,并开始出货业界首款第九代(G9)三层单元(TLC) NAND固态硬盘(SSD)。
此外,Micron与ASML合作订购了"High NA"工具,有望推动计算机芯片制造的进步。然而,美国政府可能出台的新限制措施可能会限制中国获取先进人工智能内存芯片的能力,这可能会影响Micron。
InvestingPro洞察
鉴于Micron Technology最近的股票表现和Morgan Stanley的分析,InvestingPro的实时数据和洞察可为投资者提供额外的背景信息。该公司的市值为1011.5亿美元,表明其在半导体行业占有重要地位。尽管过去12个月的市盈率为负值-65.01,反映出盈利面临挑战,但Micron在同期的收入增长达到了17.6%。这表明尽管公司目前可能面临盈利压力,但其销售引擎仍在持续扩张。
InvestingPro提示显示,Micron已连续三年提高股息,展示了即使在艰难时期也致力于为股东创造价值的承诺。此外,分析师预计本财年销售额将增长,暗示潜在的复苏和更光明的前景。这些洞察来自InvestingPro上提供的10多条额外提示,可以帮助投资者权衡Micron的增长前景和Morgan Stanley提出的当前估值担忧。
下一次财报日期定于2024年9月25日,分析师给出的公允价值估计为153美元,而InvestingPro的公允价值为84.66美元,投资者将密切关注公司能否超出预期并提供更清晰的盈利路径。随着Micron继续在半导体行业格局中导航,这些InvestingPro指标和提示将成为投资者做出明智决策的宝贵工具。
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