Citi已更新了对赛诺菲(SAN: FP) (NASDAQ: SNY)的展望，将目标价从125.00欧元上调至130.00欧元。
该公司维持了对赛诺菲股票的买入评级。此次调整源于分析师强调欧洲制药行业的增长潜力，预计2024年至2029年销售额和每股收益(EPS)的复合年增长率(CAGR)将达到5/8%。特别是，尽管赛诺菲预计将实现更高的8/15%复合年增长率，但其股票仍以20%的折扣交易。
根据分析，对Dupixent持续时间和销售额以及管线和流感疫苗预测进行变化的情景评估表明，赛诺菲的风险回报比非常有利，潜在价格区间为87欧元至185欧元。
该公司已为其核心12个管线资产提供了峰值销售指引，估计范围为300亿至600亿欧元。Citi的基本和乐观情景更为保守，估计仅为150亿至200亿欧元，但仍超过100亿欧元的共识预期。
Citi的报告还强调了tolebrutinib最近的积极数据，这导致其峰值销售预测大幅上调，现在比共识预期的14亿欧元高出300%，达到26亿欧元。该公司认为，这是赛诺菲研发生产力明显改善的迹象。
分析进一步指出，赛诺菲的几个III期资产，包括用于慢性阻塞性肺病的itepekimab、用于特应性皮炎/哮喘的amlitelimab以及用于多发性硬化症/1型糖尿病的frexalimab，似乎没有得到应有的认可。此外，Dupixent系列产品的持久性、销售潜力和盈利能力，以及预计从Amvuttra获得的10亿至30亿欧元特许权使用费收入，也被认为是被低估的因素。Citi更新后的预测比2030年销售额和EBIT/EPS的共识预期高出16/36%。
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