周一，Evercore ISI调整了Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOGL)的目标价，将其从之前的225美元下调至200美元。然而，该公司仍然维持对这家科技巨头股票的"优于大市"评级。此次调整是由于对正在进行的美国司法部(DOJ)针对Alphabet旗下Google的反垄断诉讼可能产生的结果及其潜在补救措施的担忧。
尽管目标价下调，该公司对Alphabet的长期前景仍持积极态度。新的目标价部分基于2026年预计每股收益(EPS)10.16美元的20倍市盈率。这一预测考虑了DOJ对Google的反垄断诉讼可能在短期到中期内影响公司估值的不确定性。
Evercore ISI的分析是在9月6日举行的法律专家网络研讨会之后进行的，并审查了Mehta法官对该案的裁决。该公司认为，"最坏情况"的可能性比市场预期的更高。在这种情况下，Google可能被禁止在美国竞标独家搜索分发协议，如果像Microsoft这样的竞争对手获得这些协议，可能导致Google失去大量市场份额。
尽管Google可能失去20%到50%以上的搜索接入点份额（约占美国搜索市场的一半），但Evercore ISI认为这对Alphabet的EPS影响将是微小的。即使失去60%的市场份额，由于这些协议损失会伴随着流量获取成本(TAC)的大幅节省，对收益的影响可能仅为个位数百分比。这种财务缓冲是该公司继续看好Alphabet股票表现的一个关键原因。
在其他近期新闻中，Alphabet Inc的Google正受到欧盟反垄断官员对其广告技术实践的审查。虽然之前曾建议拆分公司，但消息人士表示，目前预计不会这样做。相反，欧盟正专注于制止Google在广告技术领域涉嫌的反竞争行为。同时，爱尔兰数据保护委员会正在调查Google在开发人工智能模型Pathways Language Model 2时是否遵守欧盟数据保护法。
在美国，一位前Google高管意图"粉碎"在线广告市场竞争的情况在正在进行的反垄断审判中曝光。审判中提交的证据显示了Google对其竞争对手的激进策略。在财务方面，Truist Securities维持对Alphabet股票的"买入"评级，理由是生成式AI技术导致搜索引擎的转变。Goldman Sachs也重申了对Alphabet股票的"买入"评级，强调了Alphabet的Cloud业务在AI驱动下的潜在增长。
InvestingPro洞察
Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOGL)继续成为投资者讨论的话题，特别是在Evercore ISI最近调整其目标价之后。为了进一步丰富这一讨论，InvestingPro提供了几个可能与考虑投资Alphabet股票的投资者相关的洞察。根据InvestingPro的数据，Alphabet的现金多于债务，这可能在DOJ反垄断诉讼的不确定性中提供一定程度的财务稳定性。此外，该公司相对于其近期盈利增长的市盈率较低，这表明考虑到其增长潜力，其股票可能被低估。
从数据角度来看，Alphabet的市值高达1.94万亿美元，市盈率为22.52，截至2024年第二季度的过去十二个月略微调整为21.43。这期间的收入增长为13.38%，表明财务表现强劲。此外，Alphabet的毛利率为57.64%，展示了其保持盈利能力的能力。对于那些寻求更深入分析的人，InvestingPro在其平台上提供了额外的提示，包括关于Alphabet作为互动媒体和服务行业重要参与者的洞察，以及其在过去十年中产生强劲回报的能力。
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