Evercore ISI维持对雅诗兰黛(NYSE:EL)的"跑赢大盘"评级和130.00美元的目标价，突出了该公司近期在中国在线市场的表现。雅诗兰黛在中国的在线销售稳步增长至低双位数，这归功于其在护肤品领域的市场份额增长，特别是La Mer品牌和Re-Nutriv的升级。
分析师指出，虽然2025财年第一季度显示出积极趋势，但重要的是要考虑到背景。七月和八月通常销售较低，并且紧随不太成功的促销活动之后。此外，中国和海南的美容产品进口有所下降，目前观察到6%的降幅。
尽管面临这些挑战，雅诗兰黛在线销售的改善可能会降低第一季度之后库存去化的风险，与当前指引和市场预期一致。
该公司在官方渠道中从L'Oréal Luxe手中重新获得市场份额，而没有采取促销或降价措施，这证明了其品牌和护肤技术对中国消费者的强大吸引力。
分析还承认中国可能出现增长趋平的潜在趋势，正如宝洁公司评论中国已达到成熟阶段，不太可能恢复到疫情前的增长率。尽管如此，数据支持雅诗兰黛品牌在中国市场的竞争实力。
雅诗兰黛一直是各种分析师评级和重大内部发展的主题。尽管观察到中国化妆品进口趋势收缩，Evercore ISI仍维持对该公司的"跑赢大盘"评级。B.Riley以"中性"评级和95.00美元的目标价开始对雅诗兰黛股票的覆盖，理由是当前市场挑战。
Piper Sandler重申对雅诗兰黛的"增持"评级，维持114.00美元的目标价，而Bernstein SocGen Group修改了雅诗兰黛的目标价，将其降至100美元，维持"市场表现"评级。
雅诗兰黛的利润恢复和增长计划旨在2024财年水平基础上实现11亿至14亿美元的净利润。然而，2025财年第一季度的预测低于预期，导致DA Davidson修改了雅诗兰黛的每股收益估计，将其下调1.28美元（即30%）至2.95美元。
最后，作为公司的重大举措，Haider Ackermann被任命为TOM FORD的新创意总监，TOM FORD是雅诗兰黛投资组合的一部分。预计这一发展将推动品牌进入下一个扩张阶段。
InvestingPro洞察
雅诗兰黛的财务和市场表现为公司在中国市场的战略举措提供了额外背景。雅诗兰黛的市值为303.3亿美元，目前以76.93的高市盈率交易，表明投资者对未来盈利增长有很高期望。这得到了InvestingPro提示的支持，该提示指出今年净收入预计将增长。公司的毛利率高达71.67%，凸显了其运营效率和强大的品牌定位，这可能有助于其在竞争激烈的中国在线市场中保持韧性。
尽管近期市场波动，股价接近52周低点，过去三个月股价大幅下跌，但雅诗兰黛已连续29年保持派息，目前股息收益率为3.12%。这种持续的派息历史，加上雅诗兰黛流动资产超过短期债务的提示，表明公司具有一定的财务稳定性，可能吸引长期投资者。
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