摩根士丹利周一调整了对Western Gas Partners (NYSE:WES)股票的立场,将其从增持下调至中性,并将目标价设定为42.00美元。
这一调整反映了Western Gas今年以来的强劲表现后估值的变化。该股年初至今的总回报率为35.2%,超过了AMNAX基准指数26.4%的回报率。
降级的理由在于认为该股的估值已达到一个较为完整的状态,风险/回报平衡现在看起来更加均衡。有人担心,发起人的潜在抛售压力可能会限制进一步的涨幅。
Western Gas的母公司Occidental Petroleum一直在积极出售WES普通单位,作为其降低债务和剥离资产的更广泛战略的一部分。
8月下旬,Occidental通过承销的二次发行出售了1950万个WES普通单位,每单位价格为35.75美元,其中包括承销商行使部分超额配售权。这笔交易为Occidental带来了约6.971亿美元的收益。值得注意的是,Western Gas本身并未从这次出售中获得任何收益。
此次交易后,Occidental在Western Gas的持股量减少至1.657亿个普通单位。根据Occidental最近提交的13D表,这代表截至2024年8月12日已发行和流通的总计3.805亿个普通单位的43.5%。出售这些单位是Occidental为实现其财务目标所做的持续努力的一部分,包括减少债务负担和剥离某些资产。
在其他近期新闻中,Western Gas Partners经历了几项值得注意的发展。RBC Capital Markets在稳定的第二季度财报和重申全年指引后,将公司的目标价从36美元上调至38美元。公司在Delaware和Uinta盆地的稳定表现和新业务合同促成了这一积极调整。
在财务方面,Western Midstream Partners已为8亿美元的2034年到期5.45%优先票据定价,计划将所得款项用于偿还现有债务和一般合伙企业需求。预计该交易将很快完成。
此外,Western Midstream Partners报告了2024年第二季度的强劲业绩,净收入为3.7亿美元,调整后EBITDA为5.78亿美元。公司还通过出售非核心资产提前实现了净杠杆率目标。
展望未来,Western Midstream预计今年将实现创纪录的运营吞吐量、调整后EBITDA和自由现金流,并计划在2025年减少资本支出。这些是Western Gas Partners的最新发展。
InvestingPro洞察
鉴于摩根士丹利最近调整了Western Gas Partners的股票评级,考虑InvestingPro提供的额外观点是有益的。Western Gas的Piotroski得分为9分满分,表明其财务健康状况和盈利能力强劲。分析师还上调了对即将到来的期间的盈利预期,表明未来增长潜力。
从估值角度来看,Western Gas的市盈率较低,为10.11,表明相对于其近期盈利增长,该股可能被低估。这一点得到了截至2024年第二季度过去12个月PEG比率为0.23的支持,进一步暗示该股价格相对于其盈利增长率而言是适中的。此外,根据最近记录的数据,Western Gas的股息收益率为8.85%,通过过去12年的持续派息为股东提供了可观的回报。
InvestingPro还强调,Western Gas在过去一年中经历了66.09%的高回报率,其流动资产超过短期债务,表明流动性状况良好。对于有兴趣进行更深入分析的读者,在https://cn.investing.com/pro/WES上还有更多关于Western Gas的InvestingPro提示,提供了对公司财务健康状况和市场地位的全面了解。
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