CFRA将Chocoladefabriken Lindt & Spruengli AG (LISN:SW) (OTC: LDSVF)的股票评级从之前的持有下调至卖出，并将目标价从11,200瑞士法郎下调至9,500瑞士法郎。此次降级反映了对这家瑞士巧克力制造商预期的增长挑战，这可能会影响其盈利潜力。
新的目标价意味着2024年的预期市盈率为34.7倍，低于Lindt过去五年42.6倍的历史平均市盈率。
考虑到公司增长轨迹中预期的障碍，这一调整被认为是合理的。CFRA还修订了对Lindt的每股收益（EPS）预估，将2024年的预测从2,920瑞士法郎下调至2,740瑞士法郎，2025年的预测从3,100瑞士法郎下调至2,990瑞士法郎。
Lindt此前曾将2024年的有机销售增长预期设定在6-8%，并计划将EBIT利润率保持在20-40个基点目标区间的上端。
这些数字与公司的中长期目标相一致。然而，CFRA指出了可能阻碍公司业绩的近期障碍，特别是在其直接面向消费者的渠道方面，这些渠道高度依赖旅游零售业务。
CFRA的分析师表示，对消费者信心恢复弱于预期的担忧可能会对Lindt的销量和产品组合增长产生负面影响。尽管2024年上半年增长了0.9%，但对公司能否在下半年保持这一势头表示怀疑。
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