RBC Capital在周五调整了对Moderna股票的展望，将目标价从90美元下调至75美元，同时维持"板块表现"评级。这一调整是基于公司宣布盈利路径延迟以及研发支出变化。
该机构指出，Moderna的盈亏平衡点预计将从2026年推迟两年至2028年。这一延迟归因于多个因素，包括2024年研发费用从45亿美元增加到48亿美元，以及下一年度收入指引下调，从今年的30-35亿美元降至明年的25-35亿美元。
此外，Moderna的产品管线计划也发生了变化。公司不再打算将流感疫苗作为单独产品申请批准，而是计划在年内提交新冠和流感联合疫苗的申请。这一决定是在数据显示联合疫苗虽然免疫原性更好，但也导致反应原性数值上升之后做出的。
Moderna计划明年将其呼吸道合胞病毒（RSV）疫苗的适应症扩大到18-59岁的高风险成年人群。然而，由于辉瑞和葛兰素史克可以将其疫苗与其他已获批产品捆绑销售，公司预计短期内市场接受度会比较温和。
尽管面临这些挑战，RBC Capital指出Moderna管线中仍有潜在亮点，包括今年可能对其巨细胞病毒（CMV）疫苗的三期试验进行中期分析，以及其诺如病毒疫苗最早可能在2026年获批。
该机构仍对Moderna的癌症疫苗和更广泛的平台的长期潜力保持乐观。然而，考虑到多个短期障碍，如新冠疫苗接种率下降和RSV疫苗推广缓慢，该机构选择降低其目标价。
InvestingPro洞察
随着Moderna面临预期重新调整，InvestingPro的实时数据为公司的财务健康和股票表现提供了进一步的背景。Moderna的市值为267.8亿美元，反映了其所处的充满挑战的环境。
截至2024年第二季度的过去12个月，公司的市盈率为-4.56，凸显了缺乏盈利能力。此外，同期收入大幅下降52.6%，突显了RBC Capital提到的收入逆风。
此外，两个InvestingPro提示揭示了该股票的当前状态和预期：Moderna的现金多于债务，这可能为应对增加的研发支出提供一些财务灵活性。
然而，相对强弱指数（RSI）表明该股票处于超卖区域，表明市场可能对近期事件反应强烈。值得注意的是，通过InvestingPro平台可以获得超过11个额外的InvestingPro提示，这些提示可能为Moderna的未来提供更深入的见解。
随着下一个财报日期定于2024年10月31日，投资者将密切关注Moderna的业绩和战略决策。InvestingPro的公允价值估计为86.87美元，高于当前价格，这表明如果公司能够有效应对当前挑战，可能存在上涨潜力。
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