Stifel调整了对Marriott Vacations Worldwide (NYSE:VAC)的展望，将目标价从之前的108.00美元下调至96.50美元。尽管如此，该公司仍维持对该股的买入评级。
这一调整是在Marriott Vacations股价表现不佳的时期做出的，特别是与大盘相比。从2023年初至周四收盘，该股下跌了46.3%，而同期S&P 500指数上涨了48.5%。
新的目标价是基于公司2025年预期调整后EBITDA的7.2倍估值。Stifel承认，过去21个月该公司的估值倍数有所下降，这归因于公司面临的几个挫折。
然而，该公司也注意到Marriott Vacations运营中出现了一些韧性迹象。公司的投资组合入住率保持在约90%的高位，消费者参与度也很强，2024年已安排了超过40万次旅游。
展望未来，Marriott Vacations预计2025年合同销售额和收入将同比增长。这一预测还不包括毛伊岛业务可能的复苏带来的潜在增长，如果实现，可能会进一步推动增长。
此外，公司预计2025年维护费用将以适度的速度增长。这一展望反映了公司对未来短期内增加收入流的能力持谨慎乐观态度。
Stifel的分析表明，尽管之前面临挑战和股价表现问题，但Marriott Vacations的商业模式中存在稳定性和潜在增长的因素。
该公司维持买入评级表明，考虑到未来几年预期的改善，该股可能代表了投资者的一个有价值的机会。
InvestingPro洞察
根据InvestingPro的最新数据，Marriott Vacations Worldwide (NYSE:VAC)似乎正在以战略性方式度过充满挑战的时期。正如InvestingPro提示中所指出的，管理层积极的股票回购计划表明公司对其估值和未来前景充满信心。这一点得到进一步支持，因为Marriott Vacations不仅连续11年保持并提高了股息，而且在过去三年中股息持续增长。这种股息支付记录表明公司现金流稳定，并致力于为股东创造价值。
从财务角度来看，Marriott Vacations的市值为25亿美元，市盈率为16.36。尽管过去十二个月收入增长略有下降，但公司的毛利率仍保持在56.75%的强劲水平。此外，Marriott Vacations的流动资产超过其短期债务，表明公司的流动性状况良好，这可能会让投资者对公司的财务健康状况感到放心。
该股目前的价格接近52周低点，加上4.26%的股息收益率，可能为寻求股息的投资者提供了一个具有吸引力的入场点。值得注意的是，分析师预测公司今年将实现盈利，这与InvestingPro提示中提到的本年度销售增长的积极展望相一致。对于那些有兴趣进一步探索的人，InvestingPro提供了关于Marriott Vacations的更多提示，为潜在投资者提供了更全面的分析。
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