周四，Tigress Financial Partners维持对Warner Music Group (NASDAQ:WMG)的买入评级，并将12个月目标价上调至44.00美元。
该公司表示，WMG有很强的实力来把握订阅流媒体收入增长的机遇。这一乐观预期源于Warner Music有效利用技术进行艺人发掘和培养受众，以及其内容的多元化和向沉浸式娱乐体验的扩展。
Warner Music Group最近的财报显示，2024财年第三季度收入同比略有下降0.6%，至15.5亿美元。尽管录音音乐销售整体下滑，但在强大的艺人阵容和有利的行业趋势支持下，流媒体增长帮助缓解了这一下滑。音乐出版收入增长7.8%至3.05亿美元，这得益于数字、表演和同步授权收入的增长。
音乐出版部门的数字收入同比增长6.6%至1.94亿美元。表演收入大幅增长30.0%至5200万美元。
来自各种媒体音乐授权使用的同步授权收入增长2.4%至4200万美元。这一增长归因于国际授权活动的增加。然而，包括实体销售在内的机械版权收入下降18.8%至1300万美元。
录音音乐收入同比下降2.4%至12.5亿美元。这一下降反映了计划终止与BMG分销协议带来的2600万美元影响。尽管整体下降，但数字录音音乐收入增长4.3%至8.82亿美元。
实体录音音乐销售下降4.8%至1.2亿美元，艺人服务和扩展权利收入大幅下降27.1%至1.59亿美元。授权收入也同比下降2.2%至9000万美元。
Warner Music Group正积极拓展拉丁音乐、嘻哈和流行等高增长音乐类型。公司正在增加对内容开发、营销和认知平台的投资，重点关注人工智能驱动的创作和营销计划。
WMG还在扩大其地理覆盖范围，在亚洲、欧洲、印度、拉丁美洲、中东和非洲等地区寻找和培养人才。公司在艺人开发、营销和数字版权保护方面使用人工智能，这有助于制定保护性法规。
该公司强调了WMG通过提高股息来增加股东回报的持续战略，以及其在签约新艺人和利用庞大音乐库方面的成功记录。上调后的44美元目标价反映了包括股息在内的潜在回报率超过当前水平的60%。
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