周四，BTIG对Airbnb Inc. (NASDAQ:ABNB)的股票维持中性立场，强调下半年可能存在负面风险回报倾斜。该公司提出了一个牛熊情景分析，指出公司股票的估值范围在85美元至120美元之间。
BTIG的分析概述了熊市情况假设高个位数(HSD)的房间夜增长，没有来自附加服务或赞助列表的重大贡献，以及平稳的EBITDA利润率和15倍EBITDA倍数。相反，牛市情况预计低双位数(LDD)的房间夜增长，由于附加服务和赞助列表导致的60个基点的抽成率增加，4个百分点的利润率扩张，以及20倍EBITDA倍数。
BTIG的评估表明，Airbnb的增长正在减速，而公司继续增加支出。此外，该公司指出，Airbnb的股票相比其行业同行交易溢价显著。由于增长放缓和支出增加，该公司倾向于熊市情况。
该公司还表示，要对Airbnb持更积极的看法，需要对增长加速举措有更清晰的可见性。这些举措可能包括Airbnb Experiences的扩展、附加服务的开发或赞助列表的实施，这些可能会证明对该股票采取更具建设性的立场是合理的。
这一中性评级反映了BTIG在当前市场条件和公司下半年业绩预期方面的谨慎态度。
在其他近期新闻中，Airbnb Inc.一直是几项财务发展的焦点。公司报告第二季度总收入同比增长11%，达到27.5亿美元，总预订价值同样增长至212亿美元。然而，第二季度利润从去年的6.5亿美元或每股0.98美元下降到5.55亿美元或每股0.86美元。公司预计第三季度收入将在36.7亿美元至37.3亿美元之间，低于预期。
Cantor Fitzgerald以减持评级开始对Airbnb的覆盖，指出可能面临的挑战，如每间可用房收入和预订增长放缓。然而，BTIG维持对Airbnb股票的买入评级，表达了对公司炎症和免疫学治疗管线的信心。
包括TD Cowen、BMO Capital Markets、RBC Capital和Citi在内的几家公司已经降低了对Airbnb的目标价。尽管进行了这些调整，TD Cowen、Citi和Benchmark仍维持买入评级，表明对公司作为投资的可行性持续有信心。
InvestingPro 洞察
随着Airbnb Inc. (NASDAQ:ABNB)在市场不确定性中前进，InvestingPro的实时指标提供了对公司财务健康状况更细致的视角。一个InvestingPro提示强调了Airbnb令人印象深刻的毛利率，截至2024年第二季度的过去十二个月为82.59%。这证明了公司在面对市场挑战时仍能保持盈利能力。此外，730亿美元的市值和相对较低的15.25倍市盈率，显示Airbnb在近期盈利增长方面可能被低估。
投资者可能还会对Airbnb持有的现金多于债务感到欣慰，这表明公司有坚实的资产负债表，可以应对经济逆风。然而，值得注意的是，11位分析师已经下调了对即将到来的期间的盈利预期，表明对公司未来盈利的潜在担忧。对于那些希望深入了解Airbnb财务状况和未来前景的人，InvestingPro提供了额外的提示和指标，在https://cn.investing.com/pro/ABNB还有14个更多的InvestingPro提示可用。
关于近期表现，Airbnb的股票一直在52周低点附近交易，反映出价格为52周高点的68.17%。这可能对相信公司基本面和反弹能力的长期投资者来说是一个买入机会。InvestingPro的公允价值估计为121.56美元，为股票的潜在内在价值提供了一个视角。随着下一个财报日期即将到来（2024年10月30日），市场参与者将密切关注任何转机或进一步挑战的迹象。
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