BofA Securities 已开始对总部位于华盛顿州的公用事业公司Avista Corporation (NYSE: AVA)的股票进行覆盖,给予"表现不佳"评级。
该公司为该股票设定了37.00美元的目标价,这意味着相对于当前市场价格略有下跌空间。
此次覆盖的启动伴随着对该公司盈利前景和运营监管环境的担忧。
根据BofA Securities分析师的观点,Avista较为不利的监管监督、相对较慢的盈利增长状况,以及低于平均水平的资产负债表是导致"表现不佳"评级的因素。
此外,分析师认为Avista在近期到中期内的资本支出上行空间有限。
BofA Securities预测Avista 2024、2025和2026财年的每股收益(EPS)分别为2.38美元、2.50美元和2.58美元。这些预测低于市场共识预期的2024财年2.43美元、2025财年2.63美元和2026财年2.75美元,表明对Avista未来几年财务表现持更为保守的看法。
37.00美元的目标价反映出相对于当前股价2%的下跌空间,预期总回报率为3%。这一目标基于2026年各部分总和(SOTP)分析。BofA Securities对电力业务组应用了15.8倍的市盈率,对受监管的天然气业务应用了15.4倍的市盈率。此外,对Avista在华盛顿州、爱达荷州和俄勒冈州的业务应用了15%的折扣,最终得出这一目标价。
在其他近期新闻中,Avista Corp.报告了2024年第二季度强劲的财务业绩。每股摊薄收益从去年同期的0.23美元增至0.29美元,年初至今的收益从0.96美元上升至每股摊薄收益1.20美元。
这一积极表现归因于Avista在基础设施、野火缓解和清洁能源方面的重大投资。该公司有望实现2024年每股摊薄收益2.36至2.56美元的指引。
除财务业绩外,Avista还宣布任命Heather Rosentrater为新任首席执行官,自2025年1月1日起生效。她将成为公司历史上首位女性首席执行官,接替Dennis Vermillion。Avista还计划在2025年底前转让其在Colstrip燃煤电厂的权益,并预计从2025年基准年开始实现4%至6%的盈利增长,但这取决于积极的费率案结果。
尽管面临挑战,如由于90%客户、10%公司分享带来的每股摊薄收益0.07美元的负面影响,Avista仍专注于战略讨论和费率案申请,以缓解这些影响。该公司还考虑在未来将部分非受监管业务投资货币化。
InvestingPro 洞察
鉴于BofA Securities最近对Avista Corporation的分析,InvestingPro提供了额外的洞察,这可能对考虑投资该公用事业公司股票的投资者有价值。Avista已连续21年提高股息,并连续54年保持股息支付,显示出对股东回报的承诺。这体现了公司向股东返还资本的强劲记录,截至2024年第二季度的过去十二个月,公司的股息收益率高达5.03%。
公司当前的市盈率为15.15,与0.55的市盈增长比相结合,表明相对于近期盈利增长,股票可能处于较低的价格水平。这与InvestingPro提示之一相符,即Avista在盈利潜力背景下的估值具有吸引力。此外,Avista在截至2024年第二季度的过去十二个月收入增长了10.69%,表明其顶线表现良好。
然而,潜在投资者应注意Avista的财务状况,因为公司承担着大量债务,且短期债务超过流动资产。这些因素可能会加剧BofA Securities提出的关于Avista资产负债表低于平均水平的担忧。
对于寻求更深入分析的投资者,InvestingPro平台上还提供了额外的提示,全面了解Avista的财务和运营前景。例如,分析师预测公司今年将实现盈利,这对那些关心公司盈利前景的人来说是一个积极信号。要进一步探索这些洞察,投资者可以在https://cn.investing.com/pro/AVA找到Avista Corporation的共8个InvestingPro提示。
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