Raymond James调整了对Micron Technology (NASDAQ: MU)的展望，将目标价从之前的160美元下调至125美元，同时继续给予该股票"优于大市"评级。
此次调整是基于公司管理层在近期投资者会议上的评论，表明非HBM DRAM和NAND市场的近期增长将放缓。
分析师指出，PC和智能手机客户似乎已提前囤积库存，以应对预期的价格上涨。客户的这一战略举动导致预计2024年下半年的季节性需求将不那么明显。尽管如此，该公司认为这只是一个短期问题，并预计DRAM上升周期将延续到2025年下半年。
据报道，数据中心的需求依然强劲，主要由高带宽内存（HBM）需求推动，而设备端AI的兴起也正在推动智能手机内容的显著增长。
行业供应增长被描述为有纪律的，近期的资本支出主要集中在HBM和洁净室空间上。这种战略性支出被视为在需求下滑时为公司提供了额外的灵活性。
Micron据称正在稳步实现其HBM目标，预计持续的良率改善将支持利润率的扩大。该公司对Micron的盈利潜力保持积极看法，预计峰值每股收益（EPS）将达到11-12美元，其中超过2美元将来自HBM。
分析师认为，由于与HBM相关的长期增长前景，更高的峰值倍数是合理的。
在其他近期新闻中，Micron Technology出现了重大进展。Mizuho Securities将Micron的目标价调整为140美元，维持"优于大市"评级，而Susquehanna将目标价下调至175美元，保持"正面"评级。Wolfe Research维持"优于大市"评级，目标价固定在200美元，强调了Micron的高带宽内存3E（HBM3E）产品驱动的潜在增长。
Micron还恢复了股票回购计划，表明市场条件有所改善。该公司在技术上也取得了进展，推出了PCIe Gen6固态硬盘（SSD）技术，并开始出货第九代（G9）三层单元（TLC）NAND固态硬盘（SSDs），成为业界首个达到3.6 GB/s最高传输速度的产品。
Micron与ASML合作，订购了"High NA"工具，有望推动计算机芯片制造的进步。然而，美国政府可能的新限制措施可能会限制中国获取先进人工智能内存芯片的能力，这可能会影响Micron。
InvestingPro洞察
随着Micron Technology (NASDAQ:MU)在不断变化的市场环境中前进，InvestingPro的实时数据为公司的财务健康提供了多方面的视角。Micron拥有1005.2亿美元的巨大市值，是半导体行业的重要参与者。分析师注意到Micron致力于股东回报，连续三年增加股息就是明证，这表明了公司的财务稳定性。这种对投资者的承诺加上对本年度销售增长的预期，表明尽管环境充满挑战，公司对收入前景仍然充满信心。
虽然公司的债务水平适中，流动资产超过短期债务，但Micron的毛利率仍然是一个值得关注的问题，截至2024财年第三季度的过去12个月为11.42%。这是一个关键指标，特别是考虑到公司通过高带宽内存（HBM）改进来追求利润率扩张。此外，Micron的股价在过去三个月经历了明显下跌，但分析师预测来年将实现盈利，这可能预示着公司财务表现的潜在转机。
对于寻求更深入分析的投资者，InvestingPro提供了关于Micron Technology的额外提示，可在https://cn.investing.com/pro/MU获取。这些洞察可以帮助投资者根据最新的市场数据和趋势做出明智的决策。
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