周四，Truist Securities维持对SolarEdge Technologies (NASDAQ:SEDG)的持有评级，目标价保持在20.00美元不变。该公司的立场是基于预计欧洲市场的出货量将持续低于预期，这种情况可能会持续到明年初。
Truist Securities的分析师指出，荷兰市场疲软，加上德国的年同比销量在经历了强劲的2023年后出现下降，可能会使收入和毛利率至少在2025年第一季度之前保持接近第三季度预测的水平。
尽管欧洲面临这些挑战，但由于SolarEdge在第三方所有权(TPO)领域拥有显著的市场份额，预计其在美国市场的表现将相对较好。然而，欧洲库存水平的不确定性是导致维持对该股票中性立场的一个因素。考虑到这些因素，Truist Securities调整了他们的预估，重申了对SolarEdge的20美元目标价和持有评级。
SolarEdge的修订财务预测显示，2024财年预计收入从此前的11.2亿美元下调至10.2亿美元，低于10.9亿美元的市场共识。此外，2025财年的收入预测从早先的20.4亿美元下调至16.7亿美元，也低于19.0亿美元的市场共识。这些调整反映了对下半年增长和预期出货量及需求趋势的更为保守的展望。
20美元的目标价是通过对该公司2026财年预估的EBITDA 1.67亿美元应用8倍倍数得出的，这一数字已从之前的3.44亿美元预估下调，低于2.17亿美元的共识预估。这一倍数略低于9.5倍的平均市场倍数。Truist Securities重申持有评级表明对该股票持谨慎态度，考虑到当前市场动态和对SolarEdge的未来预期。
在其他近期新闻中，SolarEdge Technologies的管理结构发生了重大变化。公司CEO Zvi Lando已经卸任，前CFO Ronen Faier接任临时CEO。原高级财务副总裁Ariel Porat已接任CFO职位。这一过渡是SolarEdge近期发展的一部分。
Morgan Stanley维持对公司的平等权重评级和28.00美元的目标价，而Jefferies以持有评级和27.00美元的目标价开始跟踪。Canaccord Genuity和BMO Capital也维持了各自的评级，目标价分别为27.00美元和24.00美元。值得注意的是，Deutsche Bank将目标价从40美元下调至25美元。
SolarEdge报告第二季度收入约为2.65亿美元，其中太阳能部门贡献2.41亿美元。尽管GAAP毛利率为负4.1%，但公司计划推出新产品，包括一款基于碳化硅的逆变器和一款美国制造的直流耦合磷酸铁锂电池，预计将于2025年第一季度开始在国内出货。
公司设定2025年第二季度的收入目标为5.5亿美元，预计在同年上半年实现现金流转正。
InvestingPro洞察
随着Truist Securities维持对SolarEdge Technologies (NASDAQ:SEDG)的持有评级，考虑各种财务指标和专家洞察至关重要。根据InvestingPro数据，SolarEdge的市值约为11亿美元，反映了公司在行业内的规模。值得注意的是，公司的市净率较低，为0.52，这可能表明相对于其账面价值，股票被低估，这与InvestingPro提示中强调的一个潜在投资考虑因素相一致。
然而，投资者应该注意公司的市盈率为负值，目前为-2.11，表明公司目前没有盈利。这一点进一步被过去十二个月显著的收入下降所强调，下降幅度为58.74%，分析师共识预计本年度销售额将下降。此外，SolarEdge的毛利率为7.82%，这强化了另一个InvestingPro提示中关于公司毛利率较弱的担忧。
对于考虑投资SolarEdge的人来说，值得注意的是，公司一直在积极回购股票，这可能是管理层对公司未来充满信心的积极信号。此外，SolarEdge的流动资产多于短期债务，表明公司在短期内具有一定的财务稳定性。要深入了解公司的财务健康状况和未来预测，还有15个额外的InvestingPro提示可供参考，可以在https://www.investing.com/pro/SEDG 访问SolarEdge的相关信息。
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