周四，高盛更新了对Brookfield Asset Management (NYSE:BAM)的展望，将目标价从41.00美元上调至47.00美元，并维持买入评级。这一调整是在Brookfield年度投资者日之后做出的，公司在会上概述了未来几年的雄心勃勃的增长计划和财务目标。
Brookfield Asset Management的投资者日展示了该公司在私募市场的强势地位，特别是在基础设施/转型领域，以及在信贷领域日益增长的势头。公司设定了在五年内将其费用相关收益翻一番以上的目标，预计将通过费用收入增长近一倍（复合年增长率为14%）和运营杠杆的组合来实现这一目标。这一战略预计将带来约50亿美元的年度费用相关收益。
公司的具体目标包括将当前的费用相关收益翻一番以上，五年复合年增长率为17%；收费资产管理规模(FPAUM)达到1.1万亿美元，五年复合年增长率为16%；费用相关收益率扩大到60%以上。这些目标基于信贷和保险业务的增长以及旗舰基金的下一阶段等策略。此外，Brookfield预计到2029年每股可分配收益（税后）将达到3.12美元，其中包括约8.5亿美元的净实现收益。
虽然认识到这些目标很有雄心，但高盛认为它们总体上是可以实现的，并与公司的长期盈利潜力一致。分析还指出了这些目标的潜在缓冲，如来自BAM合作伙伴管理人合并和非有机增长机会的额外费用相关收益。
Brookfield Asset Management还在考虑采取战略举措来提升股东价值，包括将公司注册地迁至美国，并将BN的所有权转换为BAM Ltd股份。这些步骤可能会导致公司被纳入各种指数，这在历史上有利于另类投资股票的股价。
尽管公司过去一年的增长较为温和，但高盛认为收益势头有合理的增长空间。这种乐观态度基于旗舰基金的成熟、年金产品增加、扩展到互补产品以及利率下降带来的有利条件。
公司的盈利前景进一步得到利润率扩大和高利润率业务增加的支持。高盛在更广泛的资本市场覆盖范围内对该股票保持积极态度，指出潜在的指数纳入可能带来额外的技术利好，尽管它注意到估值水平可能会缓和股票的绝对上涨空间。
在其他近期新闻中，Brookfield Asset Management一直是多家分析师调整的焦点，并报告了强劲的第二季度业绩。Keefe, Bruyette & Woods维持对Brookfield的表现不佳评级，目标价稳定在37.00美元，强调了公司旨在维持增长的战略举措，而BMO Capital Markets将其目标价上调至40美元，认可Brookfield的增长潜力和旨在提高股东回报的战略举措。
Brookfield的第二季度业绩令人印象深刻，总资产管理规模达到约1万亿美元，收入增长19%。这一增长的主要贡献者包括软件、医疗保健和金融基础设施等新领域，以及最近收购的Castlelake和nVent Electric的电气热解决方案业务。公司的信贷业务也出现显著增长，管理着超过3000亿美元的资产。
这些是公司年度投资者日之后的最新发展，Brookfield管理层在会上重申了他们的五年增长目标。Keefe, Bruyette & Woods和BMO Capital Markets在其分析中都注意到了这些目标，表明对公司持谨慎乐观的展望。尽管存在潜在的短期风险，但这些公司认识到Brookfield在各种投资领域持续追求增长和扩张，这有望支持其盈利轨迹。
InvestingPro洞察
随着Brookfield Asset Management (NYSE:BAM)继续推进其增长计划，InvestingPro的实时数据显示了公司财务健康和市场表现的细微差别。公司的市值达到743亿美元，反映了其在行业中的重要地位。分析师注意到BAM今年预期的净收入增长，这与公司在投资者日分享的雄心勃勃的目标一致。然而，值得注意的是，四位分析师下调了对即将到来的期间的盈利预期，表明对公司短期表现持更谨慎的看法。
InvestingPro数据显示，市盈率为39.12，截至2024年第二季度的过去十二个月调整后市盈率为41.99。虽然这可能表明估值较高，但相对于其近期盈利增长，公司的市盈率较低，考虑到其增长前景，可能为投资者提供了一个潜在的有吸引力的入场点。此外，同期的市账率为5.76，尽管较高，但可能由公司的强劲回报所证实，包括过去一周7.4%的价格总回报和过去一年31.15%的显著回报。这些指标凸显了Brookfield最近在市场上的势头，这可能是投资者感兴趣的一点。
对于那些寻求进一步洞察的人，InvestingPro提供了关于Brookfield Asset Management的额外提示，包括对其毛利率和短期流动性挑战的观察。总共有11个更多的InvestingPro提示可用，提供了对公司财务和市场表现的深入分析。这些洞察可以通过访问https://www.investing.com/pro/BAM获得，为投资者提供了一个全面的工具，用于做出明智的决策。
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