BMO Capital Markets调整了对加拿大国家铁路公司(CNR: CN)(NYSE: CNR)的展望,将目标价从之前的178.00加元下调至178.00加元。尽管如此,该公司仍维持对该股票的"跑赢大市"评级。
此次调整是在加拿大国家铁路公司最近更新后做出的。该公司将2024年每股收益(EPS)增长预期从中高个位数下调至低个位数。此外,该铁路运营商还将2024-2026年中期EPS复合年增长率(CAGR)指引从两位数下调至高个位数。
BMO Capital Markets的分析师指出,市场在很大程度上已经预料到了这些变化。目前的股价相比五年历史平均水平折价9%,相对于同期市场平均水平折价13%,与同行相比折价更为显著。
尽管预期下调,且2024年第二季度出现执行方面的挫折,但分析师认为加拿大国家铁路公司股票在当前水平的下行风险有限。不过,也提到在2024年第二季度业绩挑战后,该股票估值的恢复可能是一个渐进的过程。
在其他近期新闻中,加拿大国家铁路公司第二季度业绩未达预期,每股收益(EPS)为1.84加元,低于UBS预期的1.92加元和市场共识的1.93加元。
这归因于收入比预期少4800万加元,而运营成本比预期高4200万加元。因此,UBS修改了对该公司的目标价,从202.00加元下调至189.00加元,同时维持对该股票的"买入"评级。
在最近的发展中,加拿大国家铁路公司还修改了全年EPS增长展望,将原先预计的10%增长下调至中高个位数范围。运营挑战,如往返温哥华走廊的拥堵和船员可用性问题,进一步影响了公司的表现。
另一方面,Canadian National Resources获得National Bank Financial的股票评级上调,从"行业表现"上调至"跑赢大市"。这一上调基于对公司潜在表现的乐观展望,其中"相对积极的运量环境"和对今年谷物收成的信心增加是关键因素。
InvestingPro 洞察
在投资者消化BMO Capital Markets对加拿大国家铁路公司修订后的展望时,通过InvestingPro提供的关键指标来审视公司的财务状况是有益的。加拿大国家铁路公司的市值为5888万美元,其估值反映了公司面临的挑战,这从截至2023年第四季度过去12个月的负P/E比率-26.96可见一斑。这表明投资者目前无法依靠盈利来证明股价的合理性。
尽管盈利为负,但公司在同期的EBITDA增长为33.84%,这可能表明潜在的业务实力,而这一点可能无法从盈利中立即看出。此外,InvestingPro的公允价值估计为0.33美元,这表明在之前的收盘价0.29美元时可能存在低估,这与BMO Capital Markets继续给予的"跑赢大市"评级相一致。
对于加拿大国家铁路公司,需要考虑两个InvestingPro提示:
- 关注EBITDA增长作为潜在运营改善的迹象,这可能导致对公司价值的重新评估。
- 密切关注股票相对于其公允价值估计的表现,以识别买入或卖出机会。
如需更深入的分析,InvestingPro上还有更多提示,可以为加拿大国家铁路公司的股票提供进一步指导。
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