周三，Wolfe Research上调了Antero Resources (NYSE:AR)的股票评级，从"同业表现"提升至"优于大市"，目标价为37.00美元。该机构的决定是在股价出现明显回调之后做出的，自7月17日初始覆盖以来，股价已下跌近16%。
研究机构强调，目前的股价已经考虑了与天然气价格相关的短期风险。他们预见2025年天然气市场前景将有所改善，这与Antero Resources较低的投资组合盈亏平衡成本和强劲的资产负债表相结合，为投资者提供了一个具有吸引力的风险回报情景。
Antero的投资组合被认为具有显著优势，特别是75%的直接敞口与液化天然气(LNG)枢纽定价相关，且其C3+产量的一半与国际指数挂钩。这些指数目前比Mont Belvieu价格高出约30%，表明对天然气和天然气液体(NGL)价格波动有一定缓冲。
Wolfe Research的分析指出，Antero Resources的盈亏平衡成本为每千立方英尺(mcf) 1.90美元，为行业最低。凭借十年的库存，该机构认为约37美元/股的公允价值是合理的，与CHK和EQT等其他顶级天然气公司相比，具有竞争力的上涨空间。
在其他近期新闻中，Antero Resources在2024年第二季度财报电话会议上报告了显著的运营效率提升和强劲的井产能表现。该公司在钻井和完井效率方面创下记录，井产能比同行高出24%。尽管目前天然气价格疲软，但Antero预计从2025年开始库存将趋紧，价格将上涨，这得到了低钻机数量和需求增长的支持。
自2019年以来，Antero Resources已将债务减少了20亿美元，这一发展使其获得了投资级信用评级。这些最新进展表明Antero正在为有利的市场变化做好战略定位。该公司维持了其乙烷产量指引，预计年产量在3.375至3.425 Bcfe之间。
此外，Roth/MKM对Antero Resources股票给予买入评级，强调了该公司的一贯表现及其从预期天然气价格复苏中受益的潜力。
该机构对Antero Resources的目标价基于公司2025年债务调整后现金流(DACF)估计16.4亿美元的7.2倍。最后，Antero正在考虑部署一支电力驱动车队，如果表现良好，可能成为主要基础车队。
InvestingPro洞察
与Wolfe Research对Antero Resources (NYSE:AR)的乐观看法一致，InvestingPro的实时数据进一步丰富了投资叙事。该公司的市值为78.5亿美元，表明在行业中具有相当规模。尽管91.76的市盈率较高，显示出较高的市场估值，但Antero Resources在过去十二个月内实现了盈利。这与分析师预期该公司今年将保持盈利的观点一致。
InvestingPro提示建议谨慎，因为Antero Resources背负着大量债务，且以较高的EBIT倍数交易。此外，该公司的股价波动较大，过去三个月下跌了28.61%，这可能促使分析师最近下调了评级。然而，该公司过去五年的强劲回报以及不派发股息而将收益重新投资于运营的做法，可能被视为一种以增长为导向的策略。
对于考虑投资Antero Resources的人来说，还有更多InvestingPro提示可以提供关于公司财务健康状况和未来前景的深入洞察。例如，还有关于公司流动性状况和盈利修正的额外提示，这些对做出明智决策至关重要。
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