周三，瑞银分析师将HKBN Ltd. (1310:HK) (OTC: HKBNF)的股票评级从"中性"上调至"买入"，新的目标价从此前的3.16港元上调至3.30港元。此次上调基于预期公司每股股息(DPS)将因企业业务稳定而触底。此外，潜在的降息被认为是可能有助于节省利息成本并从股息收益率角度支持估值的因素。
瑞银的这项分析是在预期美国降息周期即将开始之际进行的，预计将在9月17日至18日的Federal Open Market Committee (FOMC)会议上启动。瑞银预测，到今年年底，Fed Fund利率将降至450-475个基点，到2025年底将进一步降至300-325个基点。
该公司假设，鉴于HKBN的基本面趋于稳定，其股息收益率相对于无风险利率的利差将保持不变。
这一假设支撑了HKBN股票有望重新评级的观点，特别是预计到2025年底，股息收益率将降低150个基点。新的目标价意味着2025财年的股息收益率为11%，相比之下，2024财年的当前交易收益率为12-13%。
瑞银表示，投资者对HKBN的股息是否在2024财年触底的怀疑态度可能阻止了他们在预期降息的背景下考虑潜在的重新评级路径。
本文由人工智能协助翻译。更多信息，请参见我们的使用条款。