周三，UBS对Pembina Pipeline Corp. (PPL:CN) (NYSE: PBA)股票启动了覆盖，给予中性评级，目标价为58.00加元。
该公司预计Pembina的EBITDA从2024年到2027年的复合年增长率(CAGR)约为3%。这一预期基于多个增长驱动因素，包括多个扩张项目和战略收购。
Pembina的EBITDA增长预计将由几个关键举措驱动。这些包括Peace Phase VIII和NEBC MPS扩张项目，以及RFS IV和Wapiti扩张。此外，K3 Cogen项目预计将降低成本。
Pembina最近从ENB收购Alliance和Aux Sable的额外权益，以及Veren收购，也是预计增长的贡献因素。
该公司认为Pembina对Cedar LNG项目的最终投资决定(FID)是一个积极的发展。预计到本十年末，该项目将为Pembina的EBITDA额外贡献2亿至2.6亿加元。Cedar LNG项目被视为Pembina的重要一步，增强了其增长前景。
尽管有这些积极因素，UBS指出Pembina处于"缺乏催化剂"的环境中，这意味着近期几乎没有预期的事件可能显著推动股价。此外，该公司指出，股价上涨的潜力似乎有限，这表明对投资者来说风险/回报状况平衡。
UBS还指出，由于支持Cedar LNG项目所需的较高支出，预计股东现金回报将比Pembina的行业同行更为温和。这种对LNG项目的财务承诺可能会抑制近期股东回报，但旨在加强公司的长期地位。
InvestingPro洞察
随着UBS开始对Pembina Pipeline Corp.进行覆盖，对公司的增长前景和投资潜力提供了细致的看法，InvestingPro的实时数据为投资者提供了额外的背景。根据InvestingPro的数据，Pembina Pipeline Corp.的市值为235.6亿美元，市盈率(P/E)为16.8。值得注意的是，截至2024年第二季度的过去十二个月，该公司显示出11.29%的强劲收入增长，超过了行业中的许多竞争对手。这与UBS对公司由战略项目和收购驱动的增长轨迹的积极展望相一致。
InvestingPro提示强调，Pembina已连续20年保持稳定的股息支付，这可能是对注重收入的投资者的一个令人放心的因素。此外，随着公司股价接近52周高点，分析师预测当年盈利，Pembina对那些寻求稳定性和潜在增长的投资者来说是一个有趣的案例。值得注意的是，虽然短期债务超过流动资产，但公司的长期投资决策，如Cedar LNG项目，预计将巩固其市场地位。对于寻求深入了解的投资者，InvestingPro提供了关于Pembina Pipeline Corp.的额外提示，可以在https://www.investing.com/pro/PBA找到。
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