周三,全球投资银行公司Jefferies下调了Bayerische Motoren Werke AG (BMW:GR) (OTC: BMWYY)的目标价,从之前的80欧元降至80欧元。该公司决定维持对该股票的持有评级。
此次调整是对宝马最近下调业绩指引的回应,其中包括与刹车相关的重大保修和维修问题,以及中国销量下降的影响超出预期。
此次修订是由宝马宣布大幅下调业绩指引引发的,中值估计为33亿欧元。这一数字出乎意料地高,包括了与刹车相关的保修和维修问题的成本,以及由于宝马在第三季度初缩减销售折扣导致中国销量下降而产生的高运营杠杆。
Jefferies将宝马汽车业务的EBIT预测下调了26%,导致报告的利润率为6.6%,低于此前8-10%的指引范围。新的估计与宝马更新后的6-7%的指引一致。此外,该公司还将汽车制造商的自由现金流(FCF)预测下调至20亿欧元。
目标价的下调也反映在贴现现金流(DCF)和基于股息的目标价上,从之前的95欧元调整为80欧元。尽管目标价下调,Jefferies仍建议投资者保持当前持仓,对宝马股票维持持有评级。
"在其他近期新闻中,尽管行业面临挑战,宝马集团仍保持稳定盈利,税前利润约为39亿欧元,集团税前利润率为10.5%。
公司在第二季度交付了约619,000辆汽车。RBC Capital维持了对宝马的行业表现评级,理由是由于息税前利润(EBIT)大幅下调可能引发利润率担忧。
RBC Capital强调了该公司在中国市场的风险敞口,该市场的汽车交付量下降了4-5%。此外,宝马集团还面临供应商问题,这些问题对各个原始设备制造商(OEM)都是独特的。
就未来预期而言,宝马集团旨在实现2024年的目标,包括全年超过60亿欧元的自由现金流,这一点已得到首席财务官Walter Mertl的确认。
公司还预计全年汽车业务的需求和销量将略有增长,重点关注纯电动汽车。这些最新进展凸显了宝马集团在快速变化的行业中保持高盈利能力和适应性的承诺。"
InvestingPro洞察
在投资者消化宝马最新的业绩指引修订和Jefferies的目标价调整时,考虑InvestingPro的最新数据是相关的。宝马的股票(OTC: BMWYY)目前以较低的市盈率交易,市盈率为4.14,这表明相对于历史盈利可能处于被低估的位置。尽管近期面临挑战,宝马仍保持了对股东回报的强烈承诺,连续33年派发股息,目前股息收益率为6.1%。这种承诺证明了公司的财务韧性和长期战略。
InvestingPro提示强调,BMWYY的交易价格接近52周低点,过去六个月股价大幅下跌。考虑到公司在汽车行业的重要地位,这可能表明对价值投资者来说是潜在的买入机会。为了进行更全面的分析,还有其他InvestingPro提示可用,这些提示可以提供对宝马财务健康状况和市场地位的更深入洞察。
InvestingPro数据显示,宝马的市值为481.9亿美元,截至2024年第二季度的过去十二个月收入增长为2.79%。然而,公司的毛利率为17.0%,这可能反映了文章中提到的一些挑战。对于希望做出明智决策的投资者来说,可以获取更多InvestingPro提示,包括宝马的12个额外提示,以更细致地了解该股票的潜力。
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