摩根大通周三更新了对Bharti Airtel Ltd (BHARTI:IN)的评估，将目标价从1,500印度卢比上调至1,670印度卢比，同时维持对该股票的增持评级。此次修订反映了2025财年预期资费上涨幅度从25%降至17%，这与公司的公告相一致。
由于Bharti Airtel有效执行了过去的资费上调，导致用户流失率降低，客户使用模式保持稳定，尤其是4G套餐用户，该公司对其预测进行了调整。尽管存在这些积极因素，摩根大通仍将2025财年至2027财年印度无线业务收入和EBITDA的预估下调了3-4%。
新的目标价还考虑了前瞻性估值，将参考点从2025年6月移至2025年9月。Bharti Airtel在Indus Towers持股的估值上调以及Airtel Africa更新后的公允价值也促成了目标价的修订。此外，更新后的财务模型还考虑了杠杆率的降低。
摩根大通的分析显示，Bharti Airtel的前景持续向好，该公司似乎已有效应对资费上调和用户保留的挑战。增持评级表明摩根大通认为相对于市场上其他股票，该股票具有更好的价值主张。
摩根大通对Bharti Airtel目标价的更新反映了该公司对Bharti Airtel未来几年财务表现和市场地位的预期。投资者和市场观察者可能会密切关注Bharti Airtel在继续适应市场条件和实施其业务战略方面的进展。
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