周二，Evercore ISI维持了Ally Financial (NYSE: ALLY)的"中性"评级和47.00美元的目标价，理由是短期利润率压力和管理层对公司净息差(NIM)的修正预期。管理层预计2024年第三季度的净息差将比此前预期的扩张有所下降。这一展望变化归因于当前的远期曲线，预计将在短期内对净息差造成压力。
Ally Financial的管理层强调，公司的资产敏感性可能导致在冲击情景下净息差和净利息收入承压，而利率的逐步下降则会显示出公司的自然负债敏感性。公司约有600亿美元的浮动利率敞口，通过可变利率资产和对冲可能影响净息差。管理层还指出，租赁动态与上季度相比对净息差造成了6-7个基点的压力。
Ally Financial的管理团队还讨论了其他因素对净息差的影响，如不良贷款的增加和可供出售(AFS)证券公允价值增加的影响。尽管面临这些压力，管理层仍然致力于随时间推移实现4.0%的净息差，尽管现在在实现这一目标的时间上存在更大的不确定性。
展望未来，预计Ally Financial的资产负债表将保持相对稳定，零售汽车贷款将平衡其他盈利资产的流失。公司计划专注于增长其企业金融组合，同时预计抵押贷款和证券组合将继续流失。管理层还重申了使用信用风险转移(CRTs)作为支持资本效率的有吸引力选择，并计划在未来机会性地使用CRTs。
在其他近期新闻中，Ally Financial经历了各种发展。公司2024年第二季度的收益报告显示收入增长15%，调整后每股收益为0.97美元。尽管面临信贷挑战，Barclays和Jefferies分别维持了"中性"和"持有"评级，而RBC Capital则将Ally Financial上调至"优于大市"评级。
此外，由于宏观经济环境恶化，Ally Financial一直在应对日益增加的信贷挑战，导致第三季度的净息差预计会下降。然而，公司的长期预期，如实现15%的有形普通股权回报率(ROTCE)，保持不变。
在人事变动方面，Ally Financial宣布任命Hope Mehlman为公司的首席法律和公司事务官。另一方面，董事Melissa Goldman因个人和职业考虑辞职。
InvestingPro洞察
在Ally Financial面临短期利润率压力的情况下，InvestingPro数据提供了公司财务健康和市场表现的快照。截至2024年第二季度的过去十二个月，Ally的市值为98.7亿美元，市盈率略有增加至14.74，显示出公司在应对挑战时的韧性。尽管同期收入增长下降9.63%，但公司对股东回报的承诺依然明显，连续9年保持派息，股息收益率为3.03%。这种对股息的承诺进一步得到两个InvestingPro提示的支持：分析师已上调了即将到来的期间的盈利预期，并预测公司今年将实现盈利，这在过去十二个月中一直如此。
公司的盈利能力和分析师对盈利的积极展望可能会在面临利润率压力的情况下为投资者提供一些保证。此外，Ally的价格目前处于52周高点的70.57%，之前收盘价为39.66美元，表明有潜力增长至Evercore ISI的47美元和InvestingPro的43.41美元的公允价值估计。对于那些对进一步洞察感兴趣的人，InvestingPro提供了关于Ally Financial的额外提示，可以在InvestingPro上找到。
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