花旗周二更新了对Hub24 Ltd (ASX:HUB)的分析,将目标价从47.00澳元上调至56.70澳元,同时维持对该股的中性评级。这一调整反映了对公司运营表现和市场地位的积极展望。
花旗的评估指出,Hub24的招聘活动显著放缓,预计将在2025财年带来强劲的运营杠杆。该公司预计年度运营利润率将提高约390个基点。这一预期得到了Hub24年初强劲表现的支持,其净流入高于预期,导致短期内管理资产(FuA)增加1%至2%。
尽管存在上调资金流预测的可能性,但由于该股票当前的估值(为预测的2025财年息税折旧及摊销前利润(EBITDA)的37.5倍,已就资本支出进行调整),花旗的立场仍保持中性。新的目标价反映了这种谨慎乐观的态度。
根据花旗的分析,Hub24正从咨询行业持续的整合活动中受益。然而,该公司也指出了一个潜在风险:中期内收入利润率可能下降。这一担忧源于顾问议价能力的增强,可能影响公司的盈利。
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