周二，尽管在最近的行业会议上有所更新，Jefferies 仍维持 Ally Financial (NYSE:ALLY) 的持有评级和 45.00 美元的股票目标价。
Ally Financial 管理层调整了第三季度财务指引，现预计净息差（NIM）将收缩，而非此前预测的 2024 年第三季度扩张。这一展望变化归因于预期的联邦利率下调。
Ally Financial 管理层指出，零售汽车行业的信贷挑战加剧，受高通胀和就业市场疲软影响消费者。这些因素预计将影响公司的每股收益（EPS），估计每 10 个基点的汽车净冲销（NCO）增加或 5 个基点的 NIM 下降将导致 7% 的 EPS 下降。
公司预计 NIM 将从 2024 年第二季度 3.3% 的水平下降，基于预期的联邦降息。
该公司 2024 年第三季度的 NIM 估计为 3.31%，略低于市场共识的 3.33%。Ally Financial 还报告了汽车贷款和存款重新定价的趋势，收益率约为 10.5%，由于对新贷款实施谨慎的承销标准，资金成本预计将下降。
然而，由于预计今年剩余时间将有 100 个基点的降息，Ally 的流动性存款账簿可能面临定价压力，其 beta 值为 70%，而资产端 600 亿美元的浮动利率敞口预计将以 100% 的 beta 值重新定价。
影响第三季度 NIM 下降的其他因素包括终止量预期的变化，租赁收益影响 NIM 6 至 7 个基点，以及税后其他综合收益（OCI）减少 6 亿美元。
在信贷方面，今年失业率上升 50 个基点影响了贷款的不良部分，直接降低了 NIM，同时也导致了三个月利息收入的冲销。总体而言，净冲销率比预期高出 10 个基点。
在其他近期新闻中，Ally Financial 报告了一系列值得注意的发展。该公司 2024 年第二季度财报显示收入增长 15%，调整后 EPS 为 0.97 美元，正如他们最近的财报电话会议所强调的。公司专注于汽车金融、消费者银行业务和数字银行业务，这些都对这些结果做出了重大贡献。
尽管公司面临影响近期表现的信贷挑战，RBC Capital 仍恢复了对 Ally Financial 的跟踪，给予优于大市评级。该公司的分析表明，这些问题，包括更高的拖欠率和净冲销率，是可控的。
Ally Financial 还修订了其利润率展望，预计第三季度将环比下降，尽管利润率扩张的基本驱动因素仍然存在。
Ally Financial 宣布任命 Hope Mehlman 为公司首席法律和公司事务官。在新职位上，Mehlman 将领导法律和公司事务办公室，监督监管和法律事务。Mehlman 在银行业的丰富领导经验预计将为公司未来的成功做出重大贡献。
公司还披露董事 Melissa Goldman 因个人和职业考虑辞职。这一董事会组成的变化并非源于与公司运营、政策或实践的任何争议或分歧。这些最新发展说明了 Ally Financial 持续适应不断变化的金融格局。
InvestingPro 洞察
随着 Ally Financial (NYSE:ALLY) 在利率波动和信贷担忧标志的具有挑战性的经济环境中前进，InvestingPro 的实时数据为投资者提供了额外的背景。根据最新指标，Ally Financial 的市值约为 99.3 亿美元，市盈率（P/E）为 14.13，截至 2024 年第二季度的过去十二个月略微上升至 14.74。
尽管同期收入下降 9.63%，但公司仍保持了 12.82% 的可观营业利润率。这些数字凸显了公司面对宏观经济逆风时的韧性。
InvestingPro 提示显示，分析师已上调了即将到来的期间的盈利预期，表明对 Ally 表现的信心。此外，公司通过连续九年保持股息支付，展现了对股东回报的承诺，目前股息收益率为 3.03%。
过去十二个月持续盈利的记录以及今年预期继续盈利，为考虑该股票未来前景的投资者提供了令人放心的迹象。如需更全面的分析，投资者可以在 InvestingPro 上找到超过 10 个额外的 InvestingPro 提示。
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