周二，UBS重申了对塔塔汽车有限公司(TTMT:IN)的卖出立场，目标价维持在825.00印度卢比。该公司的分析强调，塔塔汽车的子公司捷豹路虎(JLR)由于其高端车型——Defender、Range Rover和Range Rover Sport的强劲需求而经历了一段有利时期。这些车型在提高公司平均售价(ASP)和毛利率(GM)方面发挥了关键作用。
据UBS称，JLR在半导体短缺期间的策略，即优先生产其高利润率车型，有效地减少了对低价车型的依赖。
这一策略导致公司的ASP和GM显著扩大，从2020财年的£49,000和26.7%分别增加到2024财年的£72,000和31%。此外，销售激励的减少使JLR在竞争对手中处于最低水平。
这些高端车型的成功也帮助JLR抵消了其最高利润市场中国的疲软复苏。公司在中国的表现一直受到压力，但这些车型的受欢迎程度为其提供了缓冲。
然而，UBS指出，这些车型的高度成功期开始减弱，订单量现已降至疫情前水平以下。这表明JLR高端车型的需求可能会趋于缓和，而这些车型在近年来一直是推动公司财务表现的关键因素。
在其他近期新闻中，Nomura/Instinet将塔塔汽车有限公司的股票评级从中性上调至买入，理由是其豪华车部门捷豹路虎(JLR)的战略转变。Goldman Sachs、Jefferies和JPMorgan重申了对该公司的评级，强调了其战略举措和增长潜力。
预计公司的盈利增长将由平均售价和利润率的提高推动，预测显示JLR的EBIT利润率将从7.8%扩大到2027财年的10.1%。
塔塔汽车计划增加其在乘用车和商用车市场的份额也受到了关注。公司正在推进预计将在未来12个月内完成的分拆过程，并计划在2026年开始自主生产锂离子电池。
在财务表现方面，塔塔汽车的目标是在2026财年实现电动车业务的EBITDA收支平衡。最近的重要发展包括Goldman Sachs在预期公司2024财年第四季度收益时提高了塔塔汽车的目标价。这一修订后的目标反映了产品组合更新、定价策略和货币波动等因素。这些是塔塔汽车最近的发展情况。
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