周二，Morgan Stanley调整了对FCC Co Ltd (7296:JP)的立场，将该股票评级从减持上调至中性，并将目标价从之前的2,000日元上调至2,300日元。这一调整是基于FCC在2025财年第一季度报告的销售额和营业利润(OP)增长。
FCC Co Ltd主要经营汽车和摩托车业务，其财务表现出现显著提升。公司的摩托车业务销售额同比增长15.0%至288亿日元，营业利润翻倍多至31亿日元，营业利润率(OPM)达到10.6%。汽车业务也表现良好，销售额增长12.5%至353亿日元，营业利润增长19.8%至26亿日元，OPM为7.4%。
公司整体利润比去年同期增加了19亿日元。这一增长归因于多个因素：销售和产品组合贡献15亿日元，折旧成本减少带来5亿日元收益，汇率影响带来9亿日元正面效应。这些收益部分被研发费用增加2亿日元和其他费用（包括质量相关费用）增加7亿日元所抵消。
分析师强调了摩托车业务的强劲表现，特别指出印度和印度尼西亚需求增长是推动业绩提升的关键因素。公司能够充分利用这些市场的优势，成为其财务指标改善的重要原因。
Morgan Stanley更新的评级和目标价反映了该公司对FCC近期财务表现及其背后驱动因素的评估。上调后的目标价表明对公司股票未来价值持更为乐观的展望。
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