周二，Oppenheimer调整了对Relay Therapeutics (NASDAQ:RLAY)股票的立场，将评级从"跑赢大盘"下调至"持平"。
此次调整是在该生物技术公司于2024年9月9日周一公布ReDiscover试验结果后做出的。Relay Therapeutics股价在周一出现大幅上涨，日内涨幅达50%，远超XBI生物技术指数2%的涨幅。
Oppenheimer的分析师对试验报告的57%临床获益率表示谨慎，这一数据仅略高于他们内部50%的预期。该试验涉及重度预处理患者，分析师认为这使得与其他试验的直接比较变得复杂。
尽管面临这些挑战，分析师的反应暗示了一定程度的失望，暗示Relay的研究药物RLY-2608的疗效可能由于其选择性特征而不如竞争对手强劲。
RLY-2608被认为对突变型PI3K具有约8倍的选择性。然而，分析师指出，这种程度的选择性可能还不够。担忧在于，虽然Relay Therapeutics旨在降低已知副作用高血糖的风险，但这可能会以降低疗效为代价。分析师指出，这为拥有更具选择性药物的竞争公司留下了可能在市场上胜过Relay的空间。
分析师提到的竞争对手包括Scorpion和OnKure，这两家公司都在开发自己的选择性药物。值得注意的是，Scorpion预计将在即将举行的欧洲肿瘤内科学会（ESMO）会议上展示数据。
Relay的ReDiscover试验结果和随后的评级下调突显了该公司所处的竞争格局，以及针对重度预处理患者群体进行药物开发所涉及的高风险。
在其他近期新闻中，Relay Therapeutics在药物开发方面取得了实质性进展。Goldman Sachs恢复了对该公司的覆盖，给予"买入"评级，目标价为20美元。这是在RLY-2608（一种用于治疗PI3Kα突变HR+/HER2-乳腺癌的药物）的第二阶段数据积极之后做出的。
该公司计划在2025年启动第三阶段研究。此外，Relay Therapeutics已启动2亿美元的普通股承销公开发行，Goldman Sachs & Co. LLC、TD Cowen、Stifel和BofA Securities担任联合账簿管理人。
在终止与Roche的合作后，几家公司调整了目标价。Barclays维持"增持"评级，将股票目标价上调至17.00美元，BofA Securities将目标价修订为20.00美元并维持"买入"评级，而H.C. Wainwright将目标价下调至18.00美元，但同样维持"买入"评级。
截至2024年第二季度，Relay Therapeutics报告现金状况约为6.88亿美元，预计可支持运营至2026年。该公司计划在2024年底前启动单药实体瘤剂量扩展队列，并在2025年开展血管畸形研究。这些是公司最近的发展。
InvestingPro 洞察
Relay Therapeutics (NASDAQ:RLAY)在ReDiscover试验结果公布后引起了广泛关注，股价大幅上涨。InvestingPro数据显示，截至2024年第二季度的过去十二个月内，公司收入增长率高达3637.58%，尽管在此期间公司尚未盈利，但这表明了公司正在快速扩张。市场对Relay的短期前景反应积极，过去一周和一个月的回报率分别为46.99%和41.94%。这些指标凸显了市场目前对公司增长轨迹的乐观态度。
一条InvestingPro提示指出，Relay的资产负债表上现金多于债务，这为公司提供了一定程度的财务稳定性和灵活性。然而，另一条提示引起了关注，因为公司正在快速消耗现金，这对投资者来说是一个需要考虑的关键因素，尤其是在资本密集型的生物技术行业。鉴于分析师预计今年公司不会盈利，并预期销售额下降，Relay的财务健康状况将是需要密切关注的领域。
对于希望深入了解Relay Therapeutics财务状况和未来前景的投资者，还有更多InvestingPro提示可供参考。事实上，关于Relay Therapeutics还有11条额外的提示，可以提供对公司表现和潜力更细致的观点，这些内容可以在InvestingPro平台上找到。
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