周一，Leerink Partners对Geron Corporation (NASDAQ:GERN)的股票进行了首次覆盖，给予"优于大市"评级，目标价为7.00美元。该公司的乐观展望基于Geron的主打产品Rytelo (imetelstat)的潜力，他们认为该产品在治疗低风险骨髓增生异常综合征(LR-MDS)方面可能成为重磅产品。
Rytelo是首创的端粒酶抑制剂，于2024年6月获批用于治疗输血依赖性贫血且对促红细胞生成刺激剂(ESAs)不耐受或无效的LR-MDS患者。Leerink Partners估计，2024年美国目标患者群体超过15,000人，并指出这些患者缺乏其他可选治疗方案。
分析师对Rytelo商业成功的信心来自对LR-MDS市场上一个先例药物上市情况的分析和MEDACorp血液学家调查。该公司预计Rytelo在美国的峰值销售额可达约14亿美元。
Rytelo的知识产权保护延续至2037年，为Geron提供了竞争优势。尽管2031年后的知识产权主要依靠使用方法专利支持，但该公司认为这种保护足够强大。
此外，Geron正在进行Rytelo治疗骨髓纤维化(MF)的3期试验，主要终点为总体生存率。这项试验是在单臂2期研究之后进行的。虽然该公司认为试验成功的机会均衡，但并未将其纳入估值考虑。
Leerink Partners还指出Geron的战略价值，考虑到Rytelo的临床特征、LR-MDS和MF的重大市场机会，以及大型制药公司历来对血液学领域的兴趣。
在其他近期新闻中，Geron Corporation报告了其新药RYTELO在治疗低风险骨髓增生异常综合征(MDS)方面的早期promising结果。据最新进展，约160名患者已成功接受RYTELO治疗，显示出良好的开端。该药物已被列入MDS NCCN指南的1类和2A类治疗，展示了其在市场中的强劲地位。
Geron已建立了强大的商业存在，并预计到2025年第一季度实现全国支付方覆盖。在财务方面，截至2024年年中，公司拥有4.3亿美元的现金和等价物，2024年预计运营支出在2.7亿至2.8亿美元之间。
然而，公司尚未提供销售预测或共识估计。
InvestingPro洞察
根据InvestingPro数据，Geron Corporation (NASDAQ:GERN)目前的市值为26.7亿美元。尽管近期面临挑战，分析师仍对Geron本年度的销售增长保持乐观，这与Leerink Partners的覆盖启动观点一致。公司股票在过去六个月内经历了约88.89%的显著价格上涨，表明市场信心强劲，可能是由于Rytelo的获批和商业前景。
InvestingPro提示显示，Geron持有的现金多于债务，这可能为公司在继续商业化Rytelo的过程中提供财务灵活性和稳定性。此外，Geron的流动资产超过其短期债务，进一步凸显了公司稳健的财务状况。虽然分析师预计公司今年不会盈利，但Rytelo的长期潜力和公司在血液学领域的战略价值可能为投资者提供一个引人注目的投资理由。
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