圣路易斯 - 全球科技和工程公司艾默生(NYSE:EMR)提议以每股240美元的现金价格收购AspenTech(NASDAQ:AZPN)的所有剩余股份,较2024年8月6日未受影响的股价溢价35%。此举是艾默生战略转型专注于自动化业务的一部分,此前艾默生于2022年收购了AspenTech 55%的多数股权。
该提议对AspenTech的完全稀释市值估值约为153亿美元,企业价值为151亿美元。出价较AspenTech截至2024年8月6日未受影响的52周最高股价溢价8%。艾默生总裁兼首席执行官Lal Karsanbhai对此次收购表示有信心,他提到了合作伙伴关系的成功以及增长、利润率扩张和股东价值创造的潜力。
此外,艾默生宣布将探索其安全与生产力部门的战略选择,包括潜在的现金出售。该部门与自动化无关,在2024财年创造了14亿美元的销售额,调整后的部门EBITA利润率为24.5%。
为进一步兑现对股东回报的承诺,艾默生计划在2025财年回购约20亿美元的普通股,预计将在第一财季完成10亿美元。这次回购是艾默生战略的一部分,旨在将其指导的自由现金流约100%返还给股东。
收购提议需要得到AspenTech独立且无利害关系董事组成的特别委员会的批准,且不受任何融资条件的限制。艾默生表示已准备好迅速推进,融资可来自手头现金、承诺的信贷额度和其他来源。
艾默生追求全面所有权AspenTech的目标是推进软件定义控制并加强其自动化软件产品。该公司认为,这种整合将使其能够提供无缝的硬件和软件解决方案,实现额外的成本效率,并提高股东价值。
这则新闻紧随艾默生另一则公告,即其2024财年第四季度和全年财务业绩以及2025财年指引。公司将在投资者电话会议上讨论这些结果和战略行动。
本文信息基于艾默生的新闻稿声明。
在其他近期新闻中,Aspen Technology的高管团队发生了重大变化,财务业绩也很有前景。公司任命Christopher A. Cooper为新任首席法务官,并为其总裁兼首席执行官Antonio Pietri实施了高管留任计划。Aspen Technology报告称,2024财年第四季度年度合同价值(ACV)同比增长9.4%,环比增长3.5%,自由现金流为3.35亿美元。
Loop Capital将Aspen Technology的目标价上调至260美元,维持买入评级,而KeyBanc和Baird则分别维持行业权重和跑赢大盘评级。公司还宣布了新的微电网解决方案计划,总预订额为11.7亿美元,预计2025财年收入约为11.9亿美元。
为提高运营效率,Aspen Technology计划裁员5%,预计每年可节省2500万美元。公司与艾默生的合作扩大了其行业覆盖范围并加强了研发工作,尽管退出了俄罗斯市场,但仍为2023和2024财年分别12.4%和10%的改善增长率做出了贡献。这些是Aspen Technology近期历史中的最新发展。
InvestingPro 洞察
随着艾默生提议收购AspenTech剩余股份,审视AspenTech的财务状况和市场表现至关重要。根据InvestingPro数据,AspenTech的市值为150.3亿美元,与艾默生对公司153亿美元的估值非常接近。
AspenTech展现了强劲的收入增长,截至2024财年第四季度的过去十二个月增长了7.98%。这一增长趋势支持了艾默生对该公司的战略兴趣及其未来扩张潜力。公司66.07%的毛利率也表明了稳健的商业模式,这可能有助于艾默生专注于自动化的战略。
InvestingPro提示强调,AspenTech的交易价格接近52周高点,过去三个月的价格总回报率为37.41%。这一表现表明市场已经认识到AspenTech的价值,可能为艾默生的溢价要约提供了合理性。
值得注意的是,根据InvestingPro提示,AspenTech的债务水平适中,其流动资产超过短期债务。这些因素可能使收购对艾默生更具吸引力,潜在地简化了整合过程。
虽然AspenTech在过去十二个月内未能盈利,但分析师预测公司今年将实现盈利。这一前景与艾默生对收购增长和价值创造潜力的信心相一致。
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