美国银行证券将Northern Trust (NASDAQ: NTRS)的股票目标价从103美元上调至115美元，同时维持对该股的买入评级。
此次调整是在Northern Trust公布2024年第三季度业绩超出预期后做出的。该公司报告的核心每股收益(EPS)为2.01美元，显著超过美国银行证券预估的1.68美元和市场共识的1.76美元。
这一超预期表现主要归因于净利息收入(NII)的大幅增长，达到5.69亿美元，高于预期的5.35亿美元和5.34亿美元。
Northern Trust管理层将较高的NII归功于存款结构的改善、强劲的增长以及无息存款的稳定。
展望2024年第四季度，该公司预计NII将在5.50亿美元至5.60亿美元之间，表明资产负债表仍对利率敏感。
此外，他们预计季度环比费用增长约2%，这意味着2024全年预计费用同比增长6.1%。
基于这些结果，美国银行证券修订了Northern Trust 2024年第四季度和2025全年的EPS预估，分别为1.92美元和7.58美元。新的115美元目标价是基于这些EPS修订和更新后的估值方法，现在同等权重考虑2025和2026财年的预估，而不是仅关注2025年。
该公司应用了16.5倍和16.0倍的市盈率(P/E)倍数，以及1.7倍和1.6倍的市净率(P/TBV)倍数，这些倍数从之前的16.6倍P/E和1.4倍P/TBV倍数进行了调整。
Northern Trust的股票目前交易价格为2025年预期收益的13.6倍，低于疫情前五年16.5倍的中位数。该公司2025年底预估有形账面价值的价格为1.7倍，与美国银行证券预测的2025和2026财年约14%的有形普通股回报率一致。
美国银行证券预计2025年和2026年EPS同比增长分别为2.3%和13%，并重申对Northern Trust的买入评级。
本文由人工智能协助翻译。更多信息，请参见我们的使用条款。