周四，B.Riley对Topgolf Callaway Brands Corp. (NYSE: MODG)的立场做出重大调整，将该股评级从买入下调至中性。该公司还将其目标股价从18.00美元下调至12.00美元。这一评级调整正值该公司准备在11月初至中旬期间发布2024年第三季度业绩报告之际。
B.Riley的分析师解释了降级和下调目标股价的原因。对Topgolf Callaway的预测包括预计将在2025年下半年拆分为两个独立实体。
分析师认为，这种分拆可能会为独立的Callaway板块释放股东价值，特别是考虑到疫情后高尔夫参与度持续保持高水平，以及Callaway在各种高尔夫相关产品中的盘坚。
尽管计划中的公司分拆可能带来潜在好处，但有人担心Topgolf概念目前面临的挑战将继续影响合并业绩和股价，直到拆分完成。
分析师承认，自2022年10月以来他们对MODG的先前立场与市场方向不一致，并且预计在2025年上半年之前股价可能不会出现显著变动，B.Riley决定暂停积极推荐。
B.Riley修订的展望还包括下调了公司2025年的业绩预期。该公司现在采取更谨慎的方法，选择关注可能更适合当前市场环境的其他消费板块机会。
随着市场期待Topgolf Callaway即将发布的季度报告，下调的评级和目标股价反映了对公司近期股价表现的更为保守的预期。
在其他近期新闻中，Topgolf Callaway Brands经历了一系列分析师活动和战略发展。该公司宣布计划分拆为两个独立实体：Callaway和Topgolf，预计将在2025年下半年完成。这一决定是在公司发布喜忧参半的财报之后做出的，收入达到11.4亿美元，EBITDA为1.61亿美元。
鉴于这些发展，几位分析师调整了对Topgolf Callaway的展望。TD Cowen将目标价下调至10.00美元，原因是对公司资本回报率和运营费用增加的担忧。美银证券将目标价上调至14美元，维持中性评级，而Jefferies将股票评级从买入下调至持有，并将目标价下调至12.00美元。
KeyBanc在公司宣布公司分拆后重申了板块权重评级。此举旨在释放公司更广泛业务结构中的价值并提高运营重点。Topgolf Callaway还宣布与Visa建立多年战略合作伙伴关系，旨在增强客户的数字体验。
InvestingPro洞察
鉴于B.Riley对Topgolf Callaway Brands Corp. (NYSE: MODG)的降级，最近的InvestingPro数据为公司的财务状况提供了额外的背景。公司的市值为19.9亿美元，市盈率为93.39，表明盈利倍数较高，这一点在InvestingPro提示中也有提及。这一较高的估值指标与B.Riley对该股票更为谨慎的立场相一致。
InvestingPro数据显示，截至2024年第二季度的过去十二个月，MODG的收入为42.4亿美元，增长率为1.26%。同期公司的盈利能力明显，毛利润为13.6亿美元，营业收入为2.291亿美元。然而，一条InvestingPro提示警告称，预计今年净收入将下降，这可能解释了分析师对公司近期表现的担忧。
该股票最近的表现波动较大，过去一周回报率显著，为9.28%，但过去三个月大幅下跌31.19%。这种波动性，加上过去六个月30.89%的价格下跌，支持了InvestingPro提示中强调的股票价格显著波动。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为MODG提供了11条额外提示，可以更深入地了解公司的财务健康状况和市场地位。
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