周二，BTIG维持对普洛斯（NYSE: PLD）的买入评级，目标价保持在154.00美元不变。该公司在普洛斯第二季度业绩公布后，略微上调了2024年的核心每股FFO预估，增加0.01美元至5.43美元。然而，2025年的核心每股FFO预测下调了0.20美元至6.00美元，主要是由于预计2025年第三季度普洛斯欧洲物流基金的推广收入将会降低。
随着普洛斯即将发布第三季度财报，BTIG的分析主要聚焦于两个关键问题：维持指引和租金增长假设对股票的潜在影响，以及对需求复苏的洞察。尽管未来12个月的净有效租金增长预测有所下降，BTIG认为，如果能达到指引，可能会对股票产生积极影响。
该公司预计，普洛斯的平均入住率可能会接近预测区间的下限（财年为95.75%-96.75%），这可能会被强劲的租赁价差和增加的战略资本收入所抵消。BTIG预计本季度战略资本贡献将加速，估计从第二季度的2.40亿美元增加到8.64亿美元。
BTIG还注意到已解决的东海岸和墨西哥湾港口罢工的潜在影响，推测最近新泽西北部和内陆帝国地区净吸收量的改善可能是由于需求的提前释放。这可能意味着明确的需求复苏可能要延迟到2025年更晚的时候。
尽管存在这些考虑因素，BTIG仍然对2025年初的需求回升持乐观态度，认为政府支出增加带来的消费增长可能有助于缓解目前影响工业板块的供过于求问题。这一前景支撑了该公司维持普洛斯买入评级和154美元目标价的决定。
在其他近期新闻中，物流地产公司普洛斯的财务前景出现了一些调整。摩根士丹利对普洛斯保持积极展望，预计2025年同店净营业收入（NOI）增长7.3%，运营资金（FFO）同比增长7.5%。这基于对该公司重要市场南加州将继续表现强劲的预期。
然而，Evercore ISI将普洛斯的目标价下调至122美元，反映出对租金增长和净营业收入预测的更为保守的看法。RBC Capital将普洛斯股票评级从"跑赢大市"下调至"板块表现"，理由是中期上涨空间有限。
花旗银行将普洛斯的目标价上调至150美元，维持买入评级，基于公司基本面的改善。Argus也将普洛斯的目标价从120美元上调至135美元，同时维持买入评级，表明对公司增长潜力的信心。
普洛斯还发行了11亿美元的新债券，用于一般公司用途，包括偿还全球信贷额度下的借款。此外，普洛斯宣布对其普通股每股派发0.96美元的股息，对8.54%的Q系列累积可赎回优先股每股派发1.0675美元的股息。
InvestingPro洞察
为补充BTIG的分析，来自InvestingPro的最新数据为普洛斯的财务状况和市场表现提供了额外的背景。该公司的市值为1134.1亿美元，反映了其在工业REITs板块的重要地位。普洛斯截至2024年第二季度的过去十二个月市盈率为39.52，调整后市盈率为51.82，表明该股票的估值处于溢价水平，与BTIG的乐观展望相一致。
InvestingPro提示强调了普洛斯强劲的股息历史，连续10年提高股息，并维持了14年的派息。这种持续的股息增长，加上当前3.19%的股息收益率，可能会吸引注重收入的投资者。该公司过去十二个月的盈利能力以及分析师对今年持续盈利的预期支持了BTIG的积极立场。
然而，投资者应注意，普洛斯的交易市盈率较高，这可能需要考虑BTIG修订的2025年FFO估计。此外，分析师预计本年度销售额将下降，这可能会影响公司的短期表现。
对于有兴趣进行更全面分析的读者，InvestingPro提供了5个额外的提示和一系列财务指标，以进一步评估普洛斯的投资潜力。
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