周一，伯恩斯坦法国兴业银行集团调整了GE航空(NYSE:GE)的目标价，将其从之前的201美元上调至225美元，同时保持"优于大市"评级。这次调整是在公司定于10月22日发布第三季度财报之前进行的。
分析师引用了企业价值与息税折旧摊销前利润(EV/EBITDA)市场倍数的增加，该倍数已从14倍调整至15.1倍。此外，估值向前滚动了一个季度，并考虑了售后市场的改善。
预计GE航空将在其第三季度报告中解答有关LEAP发动机原始设备(OE)生产的问题，此前由于高压涡轮叶片短缺，第二季度向空客的交付出现了不足。
虽然叶片生产的恢复可能导致第三季度同比交付量下降，但这可能会导致GE的收入降低但利润率提高。短缺的影响还可能延长传统CFM56动力飞机的使用寿命，这些飞机受益于盈利丰厚的售后市场。
公司股价在第二季度交付短缺发生时曾上涨6%，这表明第三季度可能会重复市场反应。即将到来的财报电话会议的另一个关注点是波音机械工人罢工对737MAX交付的影响。尽管GE由于罢工已经放缓了LEAP-1B发动机的交付，但这可能再次提振CFM56售后市场工作的前景。波音777X认证的延迟也有望延长GE90售后市场的盈利能力。
对于第三季度，伯恩斯坦对GE航空的收入预估为92.1亿美元，略高于90.9亿美元的共识预期。调整后每股收益(EPS)预估与共识预期一致，为1.10美元。该公司对2025年和2026年的收入和盈利预测高于共识，尽管由于OE交付量减少，第三季度收入预测略有下调，这导致该季度的EPS预估略有上升。
在其他近期新闻中，GE航空报告了2024年第二季度强劲业绩，收入达到82亿美元，超过了共识预期。德意志银行将GE航空股票的目标价从212美元上调至235美元，预计如果某些有利条件得到满足，公司可能会超出每股收益预期9%至15%。美银证券在讨论了公司最近的财务业绩后，也维持了对GE航空的"买入"评级，重申180美元的目标价。
此外，GE航空参与了一项重大军事交易，波兰与美国最终敲定了一项120亿美元的协议，购买96架AH-64E阿帕奇攻击直升机。西门子能源，另一家行业重要参与者，同意向美国当局支付1.04亿美元的和解金，以解决在燃气轮机合同投标中使用被盗商业机密的指控。
在德克萨斯州，公用事业委员会从53.8亿美元的政府资金池中初步选出了17个燃气发电厂项目进行潜在资助。这些最新发展突显了航空航天和能源板块的动态性质，GE航空等主要公司继续在各自领域取得重大进展。
InvestingPro洞察
GE航空的强劲市场地位和近期表现在InvestingPro的最新数据中得到了反映。公司的市值高达2,091.9亿美元，凸显了其在航空航天与国防行业的重要地位。这与InvestingPro提示中强调GE是该板块"重要参与者"的观点相一致。
公司的财务状况似乎很稳健，截至2023年第四季度的过去十二个月收入达到679.5亿美元，同期增长16.96%。这一增长趋势得到了2023年第四季度季度收入15.43%增长的进一步支持，表明持续扩张。
GE的盈利能力也值得注意，截至2023年第四季度的过去十二个月毛利为148.3亿美元，EBITDA为78.77亿美元。这期间EBITDA增长78.05%尤其令人印象深刻，表明强劲的运营效率，与InvestingPro提示中GE"过去十二个月盈利"的观点一致。
投资者应注意，根据最新数据，GE股票表现出色，一年价格总回报率为120.36%。这一卓越回报支持了InvestingPro提示中指出的"过去一年高回报"和"接近52周高点交易"。
对于那些有兴趣进行更深入分析的人，InvestingPro为GE提供了10个额外提示，全面展示了公司的财务健康状况和市场地位。
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