周一，汇丰银行分析师将育碧娱乐公司(UBI:FP)(OTC: UBSFY)的目标价从之前的€10.80上调至€15.40，同时维持对该股票的"持有"评级。这一调整是基于有报道称吉乐家族和腾讯可能考虑将这家游戏公司私有化。
分析师指出，育碧的盈利能力缺乏明确性，这与2024年9月27日育碧发布利润警告后之前表达的担忧一致。该警告不仅突出了当前年度的风险，还涉及未来几年的风险，考虑到公司运营的不确定性。与2023年1月发布的利润警告提供了一些即将推出的游戏标题的细节不同，最新的更新提供的信息较少，表明主要发行游戏的执行风险增加。
市场对潜在收购消息的反应显著，育碧股价上涨超过30%。然而，分析师指出，使用同行业倍数（通常以19-28倍一年期远期每股收益(EPS)的市盈率(PE)交易）并不适用于育碧目前的状况，因为执行风险较高。
修订后的目标价基于2026财年预测每股收益€0.90的17倍目标倍数。这一新目标意味着该股票有8.5%的上涨潜力。尽管目标价上调，但"持有"评级反映了对收益下行风险的持续担忧。
在其他近期新闻中，育碧娱乐公司的股票评级和目标价已被多家分析机构调整。德意志银行将育碧股票从"买入"下调至"持有"，并将目标价从€24.00大幅下调至€15.00，原因是净预订目标下调和游戏延期。BMO Capital Markets也将育碧的目标价从€22.00调整至€20.00，同时维持"优于大市"评级。这些调整是对育碧宣布下调2025财年第二财季和全年财务指引的回应。
TD Cowen维持对育碧的"持有"评级，但在两款重要手机游戏推迟到2026财年发布后，将股票目标价从EUR27.00下调至EUR23.00。法国巴黎银行将育碧股票从"优于大市"下调至"中性"，将新的目标价设定为€14.50，原因是AAA级游戏和免费游戏表现不佳。
此外，育碧的盈利预测也已修订，预计非国际财务报告准则息税前利润(EBIT)将达到收支平衡，这与之前略高于€4亿的估计有显著差异。公司还调整了截至2025年3月的财年净预订目标至€19.5亿，同比下降16%。
最近的发展还包括将"刺客信条：暗影"的发布推迟三个月至2月15日，这将大量收入推迟到2026财年。
InvestingPro洞察
最近的InvestingPro数据为汇丰分析师对育碧娱乐公司的评估提供了额外背景。公司市值为$1.95亿，市盈率为10.89，显著低于文章中提到的同行业倍数。这种差异与分析师对高执行风险和有限盈利能力清晰度的看法一致。
育碧在截至2024年第四季度的过去十二个月内的91.13%的高毛利率展示了公司在面临运营挑战时保持强劲利润率的能力。这一优势反映在InvestingPro提示之一中，该提示强调了育碧的"令人印象深刻的毛利率"。
另一个相关的InvestingPro提示指出，"股价经常与市场走向相反"，这可能解释了过去一周36.04%的显著价格上涨，可能是对文章中提到的收购传闻的反应。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro提供了关于育碧的11个额外提示，为深入了解公司的财务状况和市场表现提供了更多见解。
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