法国巴黎银行周一重申了对Carvana Co. (NYSE:CVNA)股票的中性立场，维持股票目标价126.00美元。这一决定是在审视受Ally Financial最近关于其汽车信贷组合状况恶化的评论影响的汽车融资环境后做出的，这引发了该板块的讨论。
法国巴黎银行的分析师指出，在与Ally和Carvana Co.的管理团队交流，并分析了Carvana Co.和Carmax的财务文件后，金融格局变得更加清晰。
尽管存在担忧，但观察发现，由于私人资产支持证券交易的不透明性，Carvana Co.的金融业务并不完全解释Ally二手车应收账款业务的疲软，因为Carvana Co.仅占Ally这一部分业务的约15%。
报告进一步解释说，即使Carvana Co.是Ally面临挑战的一个因素，其影响也将与2022-2023年的贷款年份有关，而Carvana Co.对这些期间没有剩余风险敞口。然而，分析确实发现了Carvana Co.增长的潜在风险。
如果Ally收紧信贷政策，由于两家公司密切的金融关系，可能会对Carvana Co.产生重大影响。自2019年以来，Ally二手车应收账款增长的约50%归功于Carvana Co.，后者一直在扩大信贷范围，包括向更多次级借款人提供服务，并扩大销售规模。
两家公司之间的合作意义重大，Carvana Co.将其一半的应收账款出售给Ally。这种相互依存意味着Ally的任何战略变化都可能直接影响Carvana Co.的运营。法国巴黎银行的审查表明，虽然目前没有迹象表明Ally的弱点是由Carvana Co.引起的，但如果Ally决定实施更严格的信贷标准，Carvana Co.的增长可能会放缓。
在其他最近的新闻中，在线二手车零售商Carvana Co.在强劲的第二季度业绩之后成为多份分析师报告的焦点。美国银行证券重新开始对Carvana Co.的覆盖，给予买入评级，理由是该公司在8000亿美元的二手车市场中具有显著的长期增长潜力。同样，Evercore ISI提高了Carvana Co.的目标价，归因于公司收紧了贷款政策并增加了网站流量。
此外，Stephens开始对Carvana Co.进行覆盖，给予增持评级，预计公司将在年底前实现EBITDA盈利。这一预测得到了Carvana Co.创新的二手车零售市场方法的支持，该方法使公司的财务指标优于竞争对手。
此外，Jefferies提高了Carvana Co.的目标价，理由是公司的战略性产能扩张。该公司修订后的模型显示，他们对Carvana Co. 2025年收入估计增加了7%，EBITDA估计显著增加了39%。TD Cowen在第二季度零售单位销售同比大幅增长32.5%后，也提高了Carvana Co.的目标价。
这些进展是在Carvana Co.管理层提供第三季度单位销售将超过第二季度表现的指引之后出现的，表明同比增长率超过25%。Carvana Co.对2024年EBITDA的预测范围在10亿至12亿美元之间，超过了8.9亿美元的一致预期。这些最近的进展凸显了Carvana Co.在动态市场中的韧性和适应性。
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